大勢判斷：回調是再次加倉的機會

    實現(xiàn)概率：60%

    具體理由：指數(shù)今天還是選擇窄幅震蕩為主，但是市場情緒明顯有所回暖。只是在下周一科創(chuàng)板上市之前，資金還是會顧慮到科創(chuàng)板的抽血效應，人氣股一旦走到高位之后都不愿意參與接力。題材方面進攻比較雜亂，都是有寬度無深度，高位股走不出空間，低位股的接力也是分歧較大，大多以沖高回落為主。科創(chuàng)板上市前的最后2個交易日，這里的機會大于風險的，指數(shù)最差的走勢也是震蕩，維穩(wěn)為主。

    操作策略：短期繼續(xù)關注中小創(chuàng)為首的科技股的動向和機會，尤其是科創(chuàng)板映射下，同類企業(yè)以及影子股的投資者機會，短線還是可以博弈的。指數(shù)大盤如果出現(xiàn)再次的回撤，特別是白馬股的回調之后，不放考慮整體的再次加倉的機會。

    資金猜想：市場風險偏好有望回升

    實現(xiàn)概率：65%

    具體理由：公募基金二季報披露進入高峰期。7月17日，已有嘉實、華夏、景順長城、民生加銀等多家基金公司披露了旗下基金的二季報。統(tǒng)計部分基金的持倉情況發(fā)現(xiàn)，中國平安、貴州茅臺、五糧液、招商銀行等消費和金融板塊龍頭股，依然是公募基金的重倉股。部分基金經理認為，未來市場風險偏好有望回升。

    操作策略：前海開源再融資主題精選股票的基金經理邱杰表示，在二季度A股市場有所回調的情況下，對持倉進行了一定的調整，增持了消費、有色等行業(yè)。在后續(xù)的基金操作中，仍將從具備長期增長潛力的行業(yè)中精選擁有核心競爭力、估值與成長相匹配的優(yōu)質個股。

    熱點猜想：休閑服務關注龍頭

    實現(xiàn)概率：60%

    具體理由：上半年，申萬休閑服務行業(yè)指數(shù)上漲24.16%，滬深300指數(shù)上漲27.07%，行業(yè)跑輸滬深300指數(shù)2.91pct，在申萬行業(yè)排名中位列第9。免稅行業(yè)是上半年最大的亮點，二級子行業(yè)旅游綜合漲幅最好。預計下半年海免大概率注入，三亞店和現(xiàn)有機場店保持良好增速，新開店和扭虧店帶來增量。離境市內免稅店政策有望落地，給公司帶來新的增長點。護照持有率持續(xù)提升，二三線城市出境游爆發(fā)式增長，出境游市場未來空間廣闊。下半年預計澳臺游保持高增長，亞洲旅游客流在18年低基數(shù)的基礎上有望超預期，歐洲游預計整體穩(wěn)中有升，小眾目的地增速更高。龍頭公司加速資源端和渠道端布局，市占率持續(xù)提升。

    操作策略：免稅業(yè)：看好中免集團在免稅行業(yè)的優(yōu)質布局和未來成長空間，推薦中國國旅。出境游：事件性對行業(yè)的影響消除，龍頭公司加速渠道和資源端布局，下半年業(yè)績增速有望超預期，推薦眾信旅游。

    推薦關注：中國國旅（601888）、眾信旅游（002707）