本報(bào)記者 蘇向杲

    5月31日，中國保險資產(chǎn)管理協(xié)會發(fā)布的《2020-2021年保險資產(chǎn)管理業(yè)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)（保險資金運(yùn)用專題）》顯示，參與調(diào)研的保險公司認(rèn)為2020年和2021年資金運(yùn)用面臨的最主要風(fēng)險為信用風(fēng)險。2020年，參與調(diào)研的保險公司投資人才的人均投資資產(chǎn)規(guī)模為56億元，較上年增長12%。

    為推動保險資產(chǎn)管理業(yè)的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，提高保險資金運(yùn)用及保險資產(chǎn)管理的市場化水平，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）在銀保監(jiān)會資金部的指導(dǎo)下，已連續(xù)六年開展綜合調(diào)研，全面摸底、梳理保險資金運(yùn)用及保險資產(chǎn)管理情況。

    2020-2021年綜合調(diào)研共分為“保險資產(chǎn)管理專題”和“保險資金運(yùn)用專題”兩大部分，協(xié)會于4月-5月期間就兩部分內(nèi)容在北京和上海兩地共舉辦了三場“綜合調(diào)研成果工作交流會”。共有來自200余家保險集團(tuán)公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司、受托管理保險資金的公募基金公司及證券公司的400余位嘉賓參加了系列會議。

    被調(diào)研險企投資資產(chǎn)規(guī)模增速為14%

    調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，保險資金持續(xù)穩(wěn)健配置，整體保持以債券、銀行存款（含現(xiàn)金及流動性）和金融產(chǎn)品為主的配置結(jié)構(gòu)。2020年，參與調(diào)研的保險公司配置資產(chǎn)規(guī)模前三為債券、銀行存款（含現(xiàn)金及流動性資產(chǎn)）和金融產(chǎn)品，合計(jì)占比67%，與2019年比例水平基本保持一致。

    具體來看：債券占比38%，較上年上升近4個百分點(diǎn)；銀行存款（含現(xiàn)金及流動性資產(chǎn)）占比15%，較上年上升近1個百分點(diǎn)；金融產(chǎn)品占比14%，較上年下降近4個百分點(diǎn)；股票占比9%，較上年上升近1個百分點(diǎn)；股權(quán)投資占比8%，較上年上升約1個百分點(diǎn)。

    從增速來看，2020年參與調(diào)研的保險公司整體投資資產(chǎn)規(guī)模增速為14%。其中，利率債、現(xiàn)金及流動性資產(chǎn)和境外投資增速為前三，分別為44%、42%和38%。

    投資方式較為多樣，其中業(yè)外管理人管理保險資金規(guī)模連續(xù)兩年較快增長。目前，行業(yè)已形成了自主投資、委托關(guān)聯(lián)方保險資管公司、委托非關(guān)聯(lián)方保險資管公司和委托業(yè)外管理人的多種投資方式。

    2020年，參與調(diào)研的保險公司采用委托關(guān)聯(lián)方保險資管公司方式的投資規(guī)模占比最高，達(dá)到73%。

    2020年，參與調(diào)研的保險公司在不同投資方式下配置品種存在一定區(qū)別：“自主投資”方式下，以債券、股權(quán)資產(chǎn)、金融產(chǎn)品和銀行存款的配置為主，合計(jì)占比62%；“委托關(guān)聯(lián)方保險資管公司”方式下，以債券、金融產(chǎn)品、銀行存款和股票的配置為主，合計(jì)占比71%；“委托非關(guān)聯(lián)方保險資管公司”方式下，以債券、金融產(chǎn)品、股票和境外資產(chǎn)的配置為主，合計(jì)占比83%；“委托業(yè)外管理人”方式下，以債券和股票的配置為主，合計(jì)占比81%。

    被調(diào)研險企共有3661名投資人才

    2020年，參與調(diào)研的保險公司共有3，661名投資人才，較上年增長近2%；從人員結(jié)構(gòu)看，壽險、產(chǎn)險前中后臺的梯隊(duì)較為明顯，集團(tuán)、再保險中臺人員數(shù)量占比較高。

    2020年，參與調(diào)研的保險公司投資人才的人均投資資產(chǎn)規(guī)模為56億元，較上年增長12%。其中，壽險的人均投資資產(chǎn)規(guī)模最高，達(dá)到66億元。

    從風(fēng)險類型分布看，參與調(diào)研的保險公司認(rèn)為2020年和2021年資金運(yùn)用面臨的最主要風(fēng)險為信用風(fēng)險。

    2020年，參與調(diào)研的保險公司股權(quán)投資包括未上市企業(yè)股權(quán)、股權(quán)投資基金和股權(quán)投資計(jì)劃。其中，以未上市企業(yè)股權(quán)（非保險類）和股權(quán)投資基金（非保險系）為主，合計(jì)占比65%。

    從不同機(jī)構(gòu)類別來看，2020年各類機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資方式有所差異：壽險、產(chǎn)險以未上市企業(yè)股權(quán)（非保險類）和股權(quán)投資基金（非保險系）為主，分別占比75%、68%；集團(tuán)以未上市企業(yè)股權(quán)為主，合計(jì)占比98%；再保險以股權(quán)投資計(jì)劃和未上市企業(yè)股權(quán)（非保險類）為主，合計(jì)占比68%。

    從不同投資方式來看，2020年直接股權(quán)投資和間接股權(quán)投資規(guī)模保持穩(wěn)定增長，增速分別達(dá)到7%和14%。

（編輯 張偉）