中國證監(jiān)會10日消息，證監(jiān)會日前發(fā)布《關于修改〈證券公司分類監(jiān)管規(guī)定〉的決定》（簡稱《規(guī)定》）。本次調整主要涉及強化風險管理能力加分指標的導向性等四方面內容。分析人士認為，此次修改有利于促進證券公司增強風險管理能力，引導證券行業(yè)差異化發(fā)展，完善分類監(jiān)管，打造良好行業(yè)生態(tài)。

    強化合規(guī)審慎經營導向

    證監(jiān)會表示，本次修改維持分類監(jiān)管制度總體框架不變，適應證券行業(yè)發(fā)展狀況和審慎監(jiān)管需要，重點優(yōu)化分類評價指標體系，集中解決實踐中遇到的突出問題。

    一是進一步強化合規(guī)、審慎經營導向。為更加準確反映證券公司的合規(guī)風控狀況，完善對證券公司及其相關人員被采取行政監(jiān)管措施、自律管理措施的扣分規(guī)則，明確對公司治理與內部控制嚴重失效等情形予以調降分類級別的依據，完善證券公司風險管理能力評價指標和標準。優(yōu)化風險管理能力加分指標，促進證券公司強化資本約束，提高全面風險管理的有效性，切實實現風險管理全覆蓋。

    二是進一步適應專業(yè)化、差異化發(fā)展需要。適應證券行業(yè)發(fā)展變化，從投資銀行、資產管理、機構客戶服務及交易、財富管理、盈利能力、信息技術投入等方面，優(yōu)化調整業(yè)務發(fā)展狀況評價指標，體現監(jiān)管支持證券公司突出主業(yè)、做優(yōu)做強，差異化、特色化發(fā)展的導向。

    修改后的《規(guī)定》再次強調，分類評價結果主要供證監(jiān)會及其派出機構使用。證監(jiān)會按照審慎監(jiān)管、分類監(jiān)管原則，對不同類別證券公司規(guī)定不同的風控指標標準和風險資本準備計算比例，進行針對性監(jiān)管資源配置。證券公司不得將分類結果用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的。

    調整四方面內容

    《規(guī)定》立法說明列出了本次調整的四方面重點內容。

    一是強化風險管理能力加分指標的導向性。其中包括適當提高主要風控指標持續(xù)達標的加分門檻，即“證券公司最近3個、4個評價期內主要風險控制指標持續(xù)達標的，分別加2分、3分”；新設“證券公司評價期內風險覆蓋率達到130%且凈資本150億元以上、風險覆蓋率達到130%的，分別加2分、1分”指標等。

    二是完善持續(xù)合規(guī)扣分標準及調降級別依據。其中明確證券公司發(fā)生重大風險事件或公司治理與內部控制嚴重失效，或者沒有如實報告控股股東和實際控制人信息及變動情況的，可視情節(jié)下調公司分類結果級別。

    三是完善風險管理能力評價指標與標準。公司治理與合規(guī)管理方面，補充完善證券公司股權管理、從業(yè)人員管理、廉潔從業(yè)管理、企業(yè)文化建設工作機制、投資銀行業(yè)務內部控制等評價指標與標準。全面風險管理方面，補充完善自營投資、股票質押、資產管理、投資銀行等重點業(yè)務風險管控，以及境外子公司風險管控、聲譽風險管理等評價指標與標準。

    四是優(yōu)化業(yè)務發(fā)展狀況評價指標。具體內容包括將原先“上一年度承銷與保薦、財務顧問業(yè)務排名”指標，細化為兩個指標：證券公司上一年度承銷與保薦業(yè)務收入位于行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分；證券公司上一年度財務顧問業(yè)務收入位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分等。

    提升券商風險管理能力

    業(yè)內人士認為，此次修改本質是評價指標體系的進一步優(yōu)化，將有效促進證券公司加強合規(guī)風控、增強核心競爭力，有助于支持行業(yè)差異化、專業(yè)化發(fā)展。

    “證監(jiān)會修改《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，一是利好券業(yè)龍頭，排名靠前券商實力較強，評價中獲得加分的可能性更高；二是強調合規(guī)風控，守住風險底線。總體而言，將進一步鼓勵券商行業(yè)在守住底線的基礎上做大做強。”前券商資深保薦代表人王驥躍分析。

    首創(chuàng)證券分析師李甜露稱，從此次修改內容可看出，監(jiān)管部門在鼓勵券商提升財富管理等專業(yè)能力的同時，提升了對券商風險管理能力的要求，有助于促進券商風險管理能力的提升。

    “本次修改主要強調專業(yè)服務能力與合規(guī)審慎經營，將引導行業(yè)差異化發(fā)展、提升合規(guī)風控水平。龍頭券商業(yè)務綜合實力更強，風控體系完善，在修訂后分類監(jiān)管制度下總體競爭優(yōu)勢有望得到強化；中小券商堅持特色化發(fā)展，也將形成差異化競爭優(yōu)勢。”中銀證券分析師蘭曉飛說。