隨著2018年上市公司年報披露的帷幕拉開，如何以年報為窗口，強化對市場的全局監(jiān)管，一直是一線監(jiān)管的重要課題之一。證券時報記者從深交所獲悉，針對部分上市公司操控業(yè)績、嚴重誤導投資者，深交所深入研究業(yè)績操縱相關(guān)典型案例和慣用手段，打出“組合拳”，切實保護投資者的合法權(quán)益。

    據(jù)介紹，濫用會計判斷調(diào)節(jié)利潤、非公允交易、虛假交易是上市公司常見的操縱業(yè)績的手法。針對這些業(yè)績操縱手段，深交所打出監(jiān)管“組合拳”，建立了提醒警示、風險監(jiān)測、調(diào)查追蹤和違規(guī)處分等立體化的監(jiān)管體系，有力打擊操縱業(yè)績違法違規(guī)行為。

    深交所相關(guān)負責人指出，為做好2018年年報披露監(jiān)管工作，深交所已經(jīng)制定了周密的年報審查計劃。

    破除業(yè)績操縱障眼法

    近年來，一些上市公司為達到配合大股東減持、實現(xiàn)承諾業(yè)績或完成業(yè)績指標等目的，不惜采取多種手段操縱業(yè)績，嚴重誤導投資者。

    其中，濫用會計判斷調(diào)節(jié)利潤就是最為常見的方式之一。以某公司通過“低估”退貨率這一會計項目實現(xiàn)調(diào)節(jié)利潤為例，該公司在產(chǎn)品競爭力持續(xù)下滑的情況下，定期報告前一年退貨率已經(jīng)陡增至52%，但是為“粉飾”業(yè)績，該公司僅以定期報告前三年退貨率的平均數(shù)作為當年預估數(shù)，退貨率存在嚴重低估的可能性。

    針對這一情況，深交所在年報問詢函中質(zhì)疑該公司未充分預估當年銷售大幅退回的風險，要求會計師就公司收入真實性執(zhí)行的審計程序作出說明，嚴格督促公司對退貨率采用更加謹慎的預估方式。最終，該公司按照上一經(jīng)營年度退貨率與前三經(jīng)營年度退貨率平均數(shù)孰高原則對退貨率進行估計。

    最終事后證明，上述公司報告期實際退貨率達37%，遠高于原預估數(shù)。

    據(jù)深交所相關(guān)負責人介紹，除此以外，非公允交易、虛假交易同樣是上市公司常見的操縱業(yè)績的手法。

    具體到操縱業(yè)績“套路”，在非公允交易上，部分上市公司通過關(guān)聯(lián)方或形式上無關(guān)聯(lián)但有實際利益安排的第三方，對上市公司進行利益輸送；虛假交易方面，部分公司則通過虛增資產(chǎn)，將體內(nèi)的資金以購置資產(chǎn)的名義轉(zhuǎn)到體外，再以客戶付款的名義流回公司。

    為破除業(yè)績操縱“障眼法”，深交所“對癥下藥”，在非公允交易上，深交所向多家公司發(fā)出多封問詢函，并要求會計師對有關(guān)交易進行核查，并在掌握了相關(guān)線索后，進一步采取有效監(jiān)管措施；針對虛假交易，對發(fā)現(xiàn)的可疑線索，抽絲剝繭、尋蹤覓源，證實利用虛假交易操縱利潤，并且已經(jīng)對多家公司進行了嚴厲處罰。

    構(gòu)建立體化監(jiān)管體系

    筑牢上市公司年報監(jiān)管工作的安全防線，需要構(gòu)建立體化監(jiān)管體系。

    深交所相關(guān)負責人指出，針對上市公司層出不窮的業(yè)績操縱手段，深交所打出監(jiān)管“組合拳”，建立了提醒警示、風險監(jiān)測、調(diào)查追蹤和違規(guī)處分等立體化的監(jiān)管體系，有力打擊操縱業(yè)績違法違規(guī)行為。

    首先，在年報披露前向會計師發(fā)函，提醒其重點關(guān)注風險。2018年年報披露前，深交所全面排查存在大額商譽減值風險、年底突擊交易、承諾期業(yè)績未達標或精準達標等風險點的上市公司，向相關(guān)年審會計師發(fā)出關(guān)注函110余封，提醒會計師重點關(guān)注風險，勤勉盡責履行審計程序。

    第二，建立財務報警指標體系，多維度排查業(yè)績操縱風險。從交易手法的角度，深交所重點關(guān)注期末虛假回款、虛增收入、大額異常關(guān)聯(lián)交易、大額異常資產(chǎn)處置、大額海外銷售等風險。從操縱業(yè)績可能結(jié)果倒推的角度，深交所重點排查預付賬款、在建工程、存貨，應收賬款等資產(chǎn)類科目的異常波動，以及減值準備類科目異常等。

    針對異常線索，深交所刨根問底，向相關(guān)公司多次發(fā)出年報問詢函。

    第三，積極開展監(jiān)管聯(lián)動，構(gòu)建立體化監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。2018年，深交所向證監(jiān)會上報41條審計評估違規(guī)線索，發(fā)出提請證監(jiān)局協(xié)助調(diào)查函39份、提請稽查局調(diào)查函36份。

    第四，以嚴監(jiān)管促規(guī)范，引導市場相關(guān)主體歸位盡責。對財務造假的當事方以及未能履行勤勉盡責義務的中介機構(gòu)，深交所嚴格按照《股票上市規(guī)則》給予相關(guān)責任主體紀律處分。2018年，深交所對未能按期披露定期報告、財務數(shù)據(jù)存在虛假記載的多家公司予以紀律處分，并處分了8名注冊會計師，涉及4家會計師事務所。

    深交所有關(guān)負責人表示，會計監(jiān)管一直是深交所信息披露監(jiān)管工作的重點內(nèi)容，也是“給投資者一個真實的上市公司”的重要抓手。為做好2018年年報披露監(jiān)管工作，深交所制定了周密的年報審查計劃，對商譽余額較大且標的公司業(yè)績精準達標等風險點制定了有針對性的排查和問詢方案，對高風險公司實行雙重審核、重點關(guān)注，合理運用監(jiān)管工具箱，及時上報違規(guī)線索，強化監(jiān)管聯(lián)動，堅決遏制利潤操縱，全力凈化市場環(huán)境。