恰逢上市券商年報(bào)密集披露，加上此前首批公布年報(bào)的3家券商，目前已有14家上市券商披露了2019年年報(bào)。

    “金融1號(hào)院”統(tǒng)計(jì)，這14家上市券商2019年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2596.92億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)718.52億元；目前37家上市券商中還有23家未披露，僅僅目前披露的14家上市券商實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入就已經(jīng)占133家證券公司總和的72.04%，凈利潤(rùn)占比58.37%。具體各家上市券商業(yè)績(jī)亮點(diǎn)，“金融1號(hào)院”將在本文為您梳理。

    業(yè)績(jī)大比拼：

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富制表人：周尚伃

    從目前券商已披露2019年年報(bào)數(shù)據(jù)中可以看出這一年券商們干的有聲有色，賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。對(duì)于證券行業(yè)2019年業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，主要因?yàn)樾袠I(yè)營(yíng)業(yè)支出增速慢于營(yíng)業(yè)收入增速，導(dǎo)致凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。2019年度，證券行業(yè)營(yíng)業(yè)支出2074.3億元，同比增長(zhǎng)11.07%。營(yíng)業(yè)支出主要由稅金及附加、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、信用減值損失、其他資產(chǎn)減值損失和其他業(yè)務(wù)成本等五部分構(gòu)成。從構(gòu)成上看，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)占比最大，達(dá)90%；其次是信用減值損失，占比8%。與2018年度相比，2019年度業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比增加20%，信用減值損失同比減少36%。2019年度營(yíng)業(yè)支出增速較營(yíng)業(yè)收入增速緩慢，導(dǎo)致行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。

    同時(shí)，讓我們來(lái)看看投資者較為關(guān)心的，2019年券商的擬分紅情況：（文后有詳細(xì)分紅細(xì)則）

    數(shù)據(jù)來(lái)源：券商公告（單位億元）制圖人：周尚伃

    至此，這12家上市券商2019年擬累計(jì)分紅金額高達(dá)210.49億元。

    浙商證券：倆家全資子公司“搶風(fēng)頭”

    從浙商證券2019年的業(yè)績(jī)來(lái)看，其兩家全資子公司表現(xiàn)尤為突出。浙商期貨實(shí)現(xiàn)收入27.24億元，同比增加85.19%，遙遙領(lǐng)先于信用業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)等。同時(shí)，浙商證券還披露了其全資子公司浙商資管2019年業(yè)績(jī)，浙商資管2019年實(shí)現(xiàn)收入3.95億元，同比增加50.07%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8411.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11倍。

    中信證券：2019年的收入結(jié)構(gòu)更趨均衡，資金類(lèi)收益貢獻(xiàn)大幅增長(zhǎng)

    從主要的指標(biāo)來(lái)看，收費(fèi)類(lèi)業(yè)務(wù)方面，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比20%、投行業(yè)務(wù)占比12%、資管業(yè)務(wù)占比15%；資金類(lèi)業(yè)務(wù)方面，投資收益占比44%。據(jù)東吳證券最新研究數(shù)據(jù)，中信證券2019年實(shí)現(xiàn)自營(yíng)投資同比增長(zhǎng)97.5%至159億元，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)因素，其中投資收益同比增長(zhǎng)165.1%至187.5億元。中信證券靈活運(yùn)用衍生金融工具為自營(yíng)投資和機(jī)構(gòu)客戶(hù)提供風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置、套期保值等解決方案。衍生品類(lèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展將要求券商具有雄厚的資本實(shí)力和專(zhuān)業(yè)能力，公司正不斷強(qiáng)化其差異化的核心競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)更穩(wěn)健的業(yè)績(jī)。

    國(guó)信證券：自營(yíng)、投行業(yè)務(wù)成增速最快的兩大業(yè)務(wù)

    投資與交易（自營(yíng)）業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)29.71億元，同比增長(zhǎng)199.67%；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)22.76億元，同比增長(zhǎng)42.12%；資本中介業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)9.00億元，同比下降14.49%；投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5.93億元，同比增長(zhǎng)127.52%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.86億元，同比下降11.84%。至此，國(guó)信證券自營(yíng)業(yè)務(wù)（投資與交易業(yè)務(wù)）與投行業(yè)務(wù)成增速最快的兩大業(yè)務(wù)。

    國(guó)泰君安：機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)業(yè)務(wù)成第一大收入來(lái)源

    國(guó)泰君安投行、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)在2019年有著亮眼的表現(xiàn)。分業(yè)務(wù)來(lái)看，國(guó)泰君安投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入19.49億元，占營(yíng)業(yè)收入的6.51%，同比增加27.52%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比上升14.11個(gè)百分點(diǎn)，原因是股票承銷(xiāo)和債券承銷(xiāo)收入均同比上升；機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)營(yíng)業(yè)收入136.22億元，占營(yíng)業(yè)收入的45.48%，同比增加39.89%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比下降18.54個(gè)百分點(diǎn)，主要是機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中的大宗商品買(mǎi)賣(mài)產(chǎn)生的其他業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率低。

    中銀證券：上市后首份年報(bào)，股票主承銷(xiāo)金額行業(yè)第六

    2019年公司投行業(yè)務(wù)圍繞重點(diǎn)客戶(hù)戰(zhàn)略，大力開(kāi)展針對(duì)性的營(yíng)銷(xiāo)工作，穩(wěn)步推進(jìn)在手項(xiàng)目執(zhí)行，全年主承銷(xiāo)金額達(dá)到986.71億元，位居行業(yè)第6名。其中，IPO項(xiàng)目3個(gè)，主承銷(xiāo)金額30.82億元；再融資項(xiàng)目11個(gè)，主承銷(xiāo)金額人民幣955.90億元。

    海通證券：境外業(yè)務(wù)再突破，實(shí)現(xiàn)收入90億元占比26%

    自營(yíng)業(yè)務(wù)收入為114.50億元，同比大幅增長(zhǎng)228.7%；在總營(yíng)收中的占比為33.26%。海通證券表示，自營(yíng)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)的主要原因包括：擇機(jī)增加固定收益投資本金規(guī)模，取得較好收益；優(yōu)化低風(fēng)險(xiǎn)高評(píng)級(jí)債券品種配置；除傳統(tǒng)債券投資業(yè)務(wù)外，還開(kāi)展了國(guó)債期貨、利率互換、黃金租賃、黃金期貨、黃金期權(quán)、原油期貨等其它FICC業(yè)務(wù)。另外，對(duì)權(quán)益類(lèi)趨勢(shì)性投資的市場(chǎng)機(jī)遇把握也較好。

    營(yíng)收占比中值得特別關(guān)注的是，去年其子公司實(shí)現(xiàn)收入207.03億元，占比58%；境外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入89.93億元，占比26%。

    中信建投：保薦承銷(xiāo)科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量位居行業(yè)第一

    投資銀行業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.75億元，同比增長(zhǎng)20.56%；財(cái)富管理業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.87億元，同比增長(zhǎng)12.93%；交易及機(jī)構(gòu)客戶(hù)服務(wù)業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.05億元，同比增長(zhǎng)61.16%；投資管理業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.26億元，同比增長(zhǎng)15.56%。中信建投在2019年保薦承銷(xiāo)科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量方面，位居行業(yè)第一，合計(jì)保薦承銷(xiāo)了10家科創(chuàng)板上市企業(yè)。

    廣發(fā)證券：科技金融助力業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

    得益于科技金融戰(zhàn)略的持續(xù)加持，2019年，廣發(fā)證券股票基金成交量為11.07萬(wàn)億（雙邊統(tǒng)計(jì)），同比增長(zhǎng)33.37%。截至2019年底，公司手機(jī)證券用戶(hù)數(shù)超過(guò)2720萬(wàn)，較上年末增長(zhǎng)約23%；微信平臺(tái)的關(guān)注用戶(hù)數(shù)超過(guò)300萬(wàn)；2019年，易淘金電商平臺(tái)的金融產(chǎn)品銷(xiāo)售和轉(zhuǎn)讓金額達(dá)3662億元（含廣發(fā)金管家現(xiàn)金增利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃）；機(jī)器人投顧貝塔牛累計(jì)服務(wù)客戶(hù)數(shù)超過(guò)80萬(wàn)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品銷(xiāo)售額達(dá)228億元。

    光大證券：凈利激增450%，機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)成第一大收入來(lái)源

    光大證券2019年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5.68億元，同比增長(zhǎng)449.68%；機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)成第一大收入來(lái)源，包括投資銀行業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)交易業(yè)務(wù)、主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)、投資研究業(yè)務(wù)和證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。2019年，該業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)收入37億元，占比37%。

    但是，因光大資本MPS事件導(dǎo)致的計(jì)提仍在繼續(xù)。年報(bào)顯示，公司基于謹(jǐn)慎性原則，于報(bào)告期內(nèi)計(jì)提了16.11億元預(yù)計(jì)負(fù)債。光大證券表示，該事項(xiàng)減少公司2019年度合并利潤(rùn)總額16.11億元，減少合并凈利潤(rùn)12.52億元。

    申萬(wàn)宏源：機(jī)構(gòu)服務(wù)及交易業(yè)務(wù)成第一大收入來(lái)源

    機(jī)構(gòu)服務(wù)及交易業(yè)務(wù)包括主經(jīng)紀(jì)商服務(wù)、研究咨詢(xún)、FICC銷(xiāo)售及交易和權(quán)益類(lèi)銷(xiāo)售及交易等。報(bào)告期內(nèi)，申萬(wàn)宏源機(jī)構(gòu)服務(wù)及交易業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入133.99億元，較上年同期增長(zhǎng)142.65%。

    招商證券：投資及交易業(yè)務(wù)收入同比大增352%

    財(cái)富管理和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的分部收入為76.79億元，占比41.05%，是四大主要業(yè)務(wù)分部中最大收入來(lái)源。同時(shí)，投資及交易業(yè)務(wù)收入為40.29億元，占比21.54%，為招商證券的第二大收入來(lái)源，較2018年同比增長(zhǎng)352.47%。

    中國(guó)銀河：自營(yíng)及其他證券交易服務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)6427.76%

    受益于2019年股市及債市整體上行趨勢(shì)，公司增強(qiáng)分散化投資，豐富投資品種，自營(yíng)及其他證券交易服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣40.96億元，較2018年增長(zhǎng)6427.76%；同時(shí)其成本僅為2.47億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到93.97%。

    東方證券：東證資管主動(dòng)管理規(guī)模占比高達(dá)99.26%

    2019年，東證資管實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）19.45億元，凈利潤(rùn)6.01億元。截至2019年末，東證資管受托資產(chǎn)管理規(guī)模人民幣2228.79億元，同比增長(zhǎng)11.36%。其中主動(dòng)管理規(guī)模占比高達(dá)99.26%，遠(yuǎn)超券商資管行業(yè)平均水平。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2019年?yáng)|證資管受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入行業(yè)排名第2位。

    國(guó)海證券：566.8%！凈利同比增幅暫列第一

    國(guó)海證券2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.88億元，同比增長(zhǎng)566.80%。銷(xiāo)售交易與投資業(yè)務(wù)2019年?duì)I收9.52億元，同比增1458%，主要是由于去年行情回暖，證券自營(yíng)業(yè)務(wù)投資回報(bào)率大增。該業(yè)務(wù)也是營(yíng)收占比提升最快的業(yè)務(wù)，公司2018年該業(yè)務(wù)僅營(yíng)收0.61億元，營(yíng)收占比由2018年的2.88%提升至26.74%。

    （按年報(bào)發(fā)布順序排列）

    券商分紅明細(xì)：

    浙商證券：擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.90元（含稅）。截至2019年12月31日，公司總股本33.33億股，以此計(jì)算合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣3億元（含稅）。本年度公司現(xiàn)金分紅比例為31.01%。

    中信證券：擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5元（含稅），以批準(zhǔn)2019年度利潤(rùn)分配預(yù)案的董事會(huì)召開(kāi)日公司已發(fā)行的總股數(shù)129.27億股為基數(shù)，擬合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利64.63億元，占2019年合并報(bào)表歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的52.85%。據(jù)悉，中信證券成立以來(lái)，年年盈利年年分紅。2017年至2019年，中信證券現(xiàn)金分紅占凈利潤(rùn)比例均超過(guò)30%，近三年累計(jì)分紅155.5億元。

    國(guó)信證券：擬每10股派送現(xiàn)金紅利2.00元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利12.3億元，占?xì)w母凈利潤(rùn)比重為25.07%。

    國(guó)泰君安：以本次分紅派息的股權(quán)登記日的公司總股本為基數(shù)，向分紅派息的股權(quán)登記日登記在冊(cè)的A股股東和H股股東，每10股分配現(xiàn)金紅利3.9元（含稅）。若按照公司截至2019年12月31日的總股本89.07億股計(jì)算，分配現(xiàn)金紅利總額為34.74億元，占2019年度合并口徑歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的40.22%。

    海通證券：因定增推進(jìn)，暫不分紅。此次海通證券因?yàn)槎ㄔ鐾七M(jìn)的原因暫不分紅也是行業(yè)慣例。華泰證券此前也曾因?yàn)槎ㄔ鐾七M(jìn)而暫停了2017年度的分紅，而此后在2018年中報(bào)中進(jìn)行了“彌補(bǔ)性”分紅。

    中銀證券：擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.30元（含稅）。截至2020年2月26日公司首次公開(kāi)發(fā)行A股股票并上市，公司總股本27.78億股，以此計(jì)算合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利8334萬(wàn)元（含稅）。本年度公司現(xiàn)金分紅比例為10.44%。

    光大證券：擬每10股派送現(xiàn)金股利0.37元（含稅），共派發(fā)現(xiàn)金股利1.7億元，占凈利潤(rùn)比例為30.04%。

    申萬(wàn)宏源：擬向股權(quán)登記日登記在冊(cè)的A股和H股股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.80元（含稅），共計(jì)分配現(xiàn)金股利人民幣20.03億元，占合并報(bào)表中歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)的比率為34.93%。

    招商證券：招商證券卻并沒(méi)有公布利潤(rùn)分配計(jì)劃，而是將現(xiàn)金方式回購(gòu)股份計(jì)入現(xiàn)金分紅。公司稱(chēng)，從股東利益和公司發(fā)展等綜合因素考慮，公司2019年度不進(jìn)行利潤(rùn)分配，也不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本。其理由是，如果公司在召開(kāi)2019年年度股東大會(huì)、實(shí)施利潤(rùn)分配后再實(shí)施配股，將無(wú)法及時(shí)增加公司資本金，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，直接影響公司當(dāng)期利潤(rùn)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

    中信建投：公司擬以2019年12月31日的股本總數(shù)76.46億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣2.35元（含稅），擬派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為人民幣17.97億元（含稅），占2019年度合并報(bào)表歸屬于母公司普通股股東凈利潤(rùn)的35.03%。

    中國(guó)銀河：擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.60元（含稅）。截至2019年12月31日，公司總股本101.37億股，以此計(jì)算合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣16.22億元（含稅），占當(dāng)年可供投資者分配的利潤(rùn)的比例為47.90%，占2019年度歸屬于公司股東凈利潤(rùn)的比例為31.02%。

    東方證券：擬向2019年度現(xiàn)金紅利派發(fā)股權(quán)登記日登記在冊(cè)的A股股東和H股股東10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.50元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣10.49億元，占合并報(bào)表2019年歸屬于母公司凈利潤(rùn)的43.08%。

    國(guó)海證券：擬向公司全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元（含稅），不進(jìn)行股票股利分配，共分配利潤(rùn)1.91億元，公司2019年度現(xiàn)金分紅總額占利潤(rùn)分配總額的比例為100%，利潤(rùn)分配總額占2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)的比例為39.07%、占2019年度母公司實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的比例為78.97%。

    廣發(fā)證券：向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.5元（含稅），共分配現(xiàn)金紅利達(dá)26.67億元，占?xì)w屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)的35.38%。