本報記者 肖艷青

    6月22日晚間，鄭州煤電發(fā)布公告顯示，該公司于近期收到上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部《關(guān)于對鄭州煤電股份有限公司2020年年度報告信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函【2021】0524號，以下簡稱“監(jiān)管函”）。監(jiān)管函要求公司對“非標(biāo)審計(jì)意見涉及事項(xiàng)”、“持續(xù)主營業(yè)務(wù)經(jīng)營能力”等問題做出說明。

    控股股東負(fù)責(zé)收預(yù)付款

    上市公司負(fù)責(zé)出貨

    “非標(biāo)審計(jì)意見涉及事項(xiàng)”是上交所監(jiān)管函首要關(guān)注點(diǎn)。

    年報顯示，公司在資金占用專項(xiàng)自查活動中發(fā)現(xiàn)，部分欠公司煤款的客戶存在預(yù)付鄭煤集團(tuán)（公司控股股東）煤款的情況，共計(jì)6.38億元。經(jīng)公司與鄭煤集團(tuán)及相關(guān)利害方協(xié)商，同意以債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行解決，即由鄭煤集團(tuán)對公司承擔(dān)清償責(zé)任，由此形成了控股股東對公司的非經(jīng)營性占用。

    上述事項(xiàng)為亞太會計(jì)師事務(wù)所對鄭州煤電2020年財(cái)報出具的帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見涉及事項(xiàng)。

    上交所要求鄭州煤電對上述事項(xiàng)補(bǔ)充披露涉及欠公司煤款客戶的應(yīng)收賬款金額、交易背景等情況；預(yù)付鄭煤集團(tuán)煤款的時間、交易金額、交易背景等情況；債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓相關(guān)協(xié)議的具體內(nèi)容，并結(jié)合協(xié)議具體內(nèi)容說明簽訂該協(xié)議的主要考慮，是否充分保護(hù)上市公司的合法權(quán)益等。

    據(jù)鄭州煤電回復(fù)函顯示，欠公司煤款客戶共計(jì)22家涉及的應(yīng)收賬款金額為6.57億元，在2012年-2020年九年間這22家客戶預(yù)付鄭煤集團(tuán)6.38億元煤款。

    債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議具體內(nèi)容為“鑒于公司對第三方客戶享有貨款債權(quán)，鄭煤集團(tuán)對第三方客戶負(fù)有債務(wù)，為妥善解決債權(quán)債務(wù)問題，經(jīng)各方協(xié)商達(dá)成協(xié)議：公司將對第三方客戶的全部債權(quán)轉(zhuǎn)讓給鄭煤集團(tuán)，以抵消鄭煤集團(tuán)對第三方客戶的債務(wù)。”簽訂該協(xié)議的主要考慮系為有效解決企業(yè)間債權(quán)債務(wù)問題，減少資金結(jié)算環(huán)節(jié)，盡快追回欠款，保護(hù)公司及股東利益。

    截至2021年4月25日，鄭煤集團(tuán)以貨幣資金方式對上述非經(jīng)營性占用資金進(jìn)行了全額清償。

    對于交易背景，鄭州煤電表示，由于公司系鄭煤集團(tuán)獨(dú)家發(fā)起，以其剝離后的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為發(fā)起人資產(chǎn)，以募集方式設(shè)立的股份有限公司，故公司與鄭煤集團(tuán)的煤炭資源同屬鄭州礦區(qū)，煤種也同為優(yōu)質(zhì)動力用煤，歷史上公司客戶根據(jù)自身用量會同時從鄭煤集團(tuán)和鄭州煤電采購煤炭。由于同市場、同客戶，導(dǎo)致了上述問題的發(fā)生。

    “股東非經(jīng)營性占資表明鄭煤上市公司的公司治理防線已經(jīng)破了，公司管理層和董事會已難讓公眾股東信任。而且從發(fā)生的背景來看，很大一部分原因在于控股股東與上市公司之間的同業(yè)競爭，這個問題不解決，難保以后不出更大的紕漏。此外，對于大股東違規(guī)占資的處理不應(yīng)簡單的‘一還了之’，相關(guān)股東占資期間應(yīng)向上市公司支付高額的懲罰性利息。”透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清對《證券日報》記者表示。

    對于控股股東非經(jīng)營性占用資金，香頌資本執(zhí)行董事沈萌向《證券日報》記者表示：“這是一種大股東濫權(quán)的行為，從監(jiān)管角度，沒有建立大股東與上市公司之間的防火墻，在財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等方面沒有做到彼此獨(dú)立。控股股東占用上市公司資金，不只是給上市公司日常經(jīng)營造成資金壓力，而且還是對其他股東權(quán)益的侵犯。”

    這種控股股東非經(jīng)營性占用上市公司資金的行為是否會受到處罰，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師對《證券日報》記者表示：“大股東非經(jīng)營性占用上市公司資金，屬于關(guān)聯(lián)交易的一種，證監(jiān)會通常會以未如實(shí)披露關(guān)聯(lián)交易對控股股東以及上市公司予以處罰。近年來，該類處罰非常常見，比如金花股份、東方海洋均是由于類似的資金占用收到了證監(jiān)會的罰單，并引發(fā)了大規(guī)模的投資者訴訟。”

    業(yè)績逐年大幅下降

    營收六年下滑超八成

    鄭州煤電主營煤炭業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營能力亦受重點(diǎn)關(guān)注。

    此次監(jiān)管函中，上交所指出，2014年以來，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入194.95億元、119.96億元、94.52億元、57.12億元、48.10億元、35.80億元、27.93億元，營業(yè)收入規(guī)模持續(xù)減少。公司近三年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為1.52億元、-9.22億元、-9.44億元。要求公司結(jié)合與同行業(yè)可比公司的經(jīng)營模式的差異、行業(yè)趨勢、產(chǎn)品競爭力等因素，分析公司虧損逐漸擴(kuò)大的原因，并說明主營業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大不確定性；以及擬采取改善經(jīng)營業(yè)績的具體措施。

    從上述數(shù)據(jù)不難看出鄭州煤電近六年來營業(yè)收入大幅下滑，下降幅度為85.67%。

    對于業(yè)績下滑的原因，鄭州煤電表示，一是2017年11月公司主力礦井之一米村煤礦政策性關(guān)停，對2018年產(chǎn)量和利潤均有較大影響；二是未按計(jì)劃實(shí)現(xiàn)礦井生產(chǎn)接替過渡，致使產(chǎn)量和煤質(zhì)雙降，單位成本上升；三是大額計(jì)提減值等加大公司虧損幅度。

    從行業(yè)趨勢看，煤炭市場總體平穩(wěn)，受國家調(diào)控影響，2018至2020年電煤價格持續(xù)下行，進(jìn)一步加大了公司虧損。

    鄭州煤電表示，公司主營業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營能力可能存在的不確定性因素主要有：一是“碳達(dá)峰”“碳中和”政策將會影響公司煤炭業(yè)務(wù)，下一步發(fā)展存在一定的不確定性。二是公司現(xiàn)有超化煤礦、教學(xué)二礦“十四五”期間資源枯竭產(chǎn)能將逐漸退出；告成煤礦產(chǎn)業(yè)升級項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2021年底投產(chǎn)，新增產(chǎn)能30萬噸/年；白坪煤業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目預(yù)計(jì)于“十四五”末建成投產(chǎn)，將進(jìn)一步穩(wěn)定煤炭主業(yè)生產(chǎn)能力。公司存量煤炭產(chǎn)能在“十四五”期間將維持在690萬噸/年以上。

    值得注意的是，2019年上半年新鄭煤電主力回采工作面受正斷層影響，切巷出現(xiàn)全巖現(xiàn)象，白坪煤業(yè)工作面過薄煤帶托薄煤回采，影響煤質(zhì)，公司相關(guān)工作人員對《證券日報》記者表示，“目前，新鄭煤電的煤質(zhì)已經(jīng)恢復(fù)得差不多了，白坪煤礦那邊受影響依然較大。”

    此外，上述工作人員表示，控股股東承諾注入上市公司的優(yōu)質(zhì)煤炭資源，目前仍未拿到采礦權(quán)證，且無法預(yù)測何時能拿到采礦權(quán)證。

    圍繞2021年扭虧為盈目標(biāo)，鄭州煤電表示，公司將抓好生產(chǎn)接替和煤質(zhì)管理，提升發(fā)展效益；力抓好經(jīng)營管控和專項(xiàng)治理，防范發(fā)展風(fēng)險等一系列措施改善經(jīng)營業(yè)績。

（編輯 上官夢露）