近年來，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，深交所積極發(fā)揮資本市場直接融資功能，聚焦服務(wù)民營企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加大債券市場支持民營企業(yè)融資力度，持續(xù)拓寬民營企業(yè)債券融資渠道，推動構(gòu)建良好的民營企業(yè)融資環(huán)境。截至3月25日，深交所債券市場已累計支持民營企業(yè)融資約2.6萬億元。

    深交所負(fù)責(zé)人告訴上海證券報記者，下一步，深交所將繼續(xù)深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，認(rèn)真貫徹落實(shí)國務(wù)院金融委專題會議精神，在中國證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，堅(jiān)持“兩個毫不動搖”，多措并舉完善民營企業(yè)債券融資支持機(jī)制。

    加快固收產(chǎn)品創(chuàng)新

    拓展直接融資渠道

    近年來，深交所聚焦國家戰(zhàn)略發(fā)展需要，積極推動固收產(chǎn)品創(chuàng)新，引導(dǎo)資金流向重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)行業(yè)和薄弱環(huán)節(jié)，拓展民營企業(yè)融資渠道。

    2015年公司債新政改革后，深交所陸續(xù)推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司私募可轉(zhuǎn)債等，直接或間接支持民營科技企業(yè)融資約250億元。

    與此同時，深交所大力推動知識產(chǎn)權(quán)ABS可復(fù)制、規(guī)模化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)融資近130億元，實(shí)現(xiàn)專利、商標(biāo)和版權(quán)全覆蓋，助力打通民營科技企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造過程中的“融資、交易、運(yùn)營”業(yè)務(wù)鏈條。

    深交所還拓展運(yùn)用第三方增信、供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用等方式，緩解民營企業(yè)融資難題。

    截至目前，深交所債券市場累計發(fā)行具有增信措施的民營企業(yè)債券超過3100億元；發(fā)行核心企業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)付賬款A(yù)BS超6900億元，累計幫助多行業(yè)、數(shù)萬家供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)提前回款，實(shí)現(xiàn)低成本融資。

    此外，深交所還積極探索緩解民營企業(yè)流動性壓力支持工具。2018年推出首單紓困債“18深紓01”以來，深市已累計發(fā)行紓困債234億元，支持符合條件的企業(yè)發(fā)債直接或間接緩解上市公司及股東流動性壓力，拓寬化解民營企業(yè)流動性風(fēng)險的資金渠道。

    發(fā)展信用保護(hù)工具

    發(fā)揮增信作用

    為支持民營企業(yè)債券融資、緩解民營企業(yè)融資難融資貴問題，深交所2018年啟動信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)，先后推出信用保護(hù)合約和信用保護(hù)憑證業(yè)務(wù)，落地民營企業(yè)債券融資支持工具，并配合中國結(jié)算于2021年3月底開展受信用保護(hù)債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

    截至目前，深市已累計達(dá)成合約交易77筆、憑證項(xiàng)目9單，規(guī)模合計42.9億元，撬動民營企業(yè)融資約200億元，覆蓋化學(xué)制造、汽車制造、電氣機(jī)械、計算機(jī)通信及商業(yè)服務(wù)等行業(yè)民營企業(yè)發(fā)行人。

    其中，累計10單債券融資項(xiàng)目同步配發(fā)民營企業(yè)債券融資支持工具、涉及合約37筆，4家民營企業(yè)發(fā)行人債券配發(fā)的憑證實(shí)現(xiàn)綁定入庫，有效提升投資者配置信心，調(diào)動創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)積極性，進(jìn)一步降低發(fā)行人融資成本。

    優(yōu)化民企債券融資服務(wù)

    引導(dǎo)市場預(yù)期

    據(jù)深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，深交所還通過加強(qiáng)股債聯(lián)動、強(qiáng)化宣傳引導(dǎo)、搭建溝通平臺等，持續(xù)優(yōu)化民企債券融資服務(wù)，提高融資成效。

    深交所積極支持符合條件的民營上市公司及股東發(fā)行債券產(chǎn)品，據(jù)統(tǒng)計，深交所民營上市公司債券融資規(guī)模占深市民企債券融資的三分之二。

    近年來，深交所定期總結(jié)民營企業(yè)發(fā)債項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)案例，鼓勵市場主體創(chuàng)新推出各類產(chǎn)品支持民營企業(yè)融資。深交所還舉辦資本市場服務(wù)民營上市公司培訓(xùn)會，組織民營企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)交流對接，增進(jìn)互信合作。舉辦專題培訓(xùn)交流活動，積極配合落實(shí)深圳“民營企業(yè)千億發(fā)債計劃”等地方政府民營企業(yè)債券融資政策。

    據(jù)了解，下一步，深交所將繼續(xù)深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，認(rèn)真貫徹落實(shí)國務(wù)院金融委專題會議精神，在中國證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，堅(jiān)持“兩個毫不動搖”，多措并舉完善民營企業(yè)債券融資支持機(jī)制。

    一是推出更多直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，凝聚市場各方力量，重點(diǎn)支持符合條件的民營企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債、數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題債等品種。

    二是加大對民營企業(yè)融資支持工具、受信用保護(hù)債券質(zhì)押式回購等業(yè)務(wù)支持力度，推進(jìn)組合型信用保護(hù)合約等增信工具落地。

    三是推動更多符合要求的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)納入知名成熟發(fā)行人名單，提高優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)融資效率。

    四是持續(xù)鼓勵民營企業(yè)優(yōu)先發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs、類REITs、知識產(chǎn)權(quán)證券化、CMBS等基于資產(chǎn)信用的證券化產(chǎn)品，拓寬優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)融資渠道。

    五是提升信息披露質(zhì)量，強(qiáng)化民營企業(yè)債券全流程信息披露。

    六是加大對民營企業(yè)發(fā)行固定收益產(chǎn)品的宣傳服務(wù)力度，針對性開展座談會、交流會、培訓(xùn)會等形式多樣的活動，持續(xù)加強(qiáng)與地方政府、中介機(jī)構(gòu)、投資者等各類主體溝通，合力支持民營企業(yè)健康發(fā)展。