本報記者 昌校宇

    9月10日，北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）三件審核規(guī)則公開征求意見。這距離首批三件業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見僅過去5天，“北交所速度”再現(xiàn)。

    三件審核規(guī)則包括《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》（以下簡稱《發(fā)行上市審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》、《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》。

    《證券日報》記者注意到，三件規(guī)則主要對四方面內(nèi)容作出規(guī)定：

    一是落實試點注冊制相關(guān)要求。堅持以信息披露為中心的審核理念，通過審核問詢等方式督促發(fā)行人、上市公司等信息披露義務(wù)人提高信息披露質(zhì)量，壓實保薦機構(gòu)、獨立財務(wù)顧問、證券服務(wù)機構(gòu)及相關(guān)人員責(zé)任，引導(dǎo)各市場主體歸位盡責(zé)。

    9月3日，證監(jiān)會已明確，試點證券公開發(fā)行注冊制，建立北交所審核與證監(jiān)會注冊各有側(cè)重、相互銜接的審核注冊流程，各項安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板總體保持一致。北交所開市后，全國股轉(zhuǎn)公司精選層在審項目平移至北交所，按照注冊制要求繼續(xù)履行審核、注冊程序。

    北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人常春林對《證券日報》記者表示，北交所堅持以信息披露為中心的審核理念，對完善市場運行機制、發(fā)揮市場在資源配置中的核心作用意義重大。發(fā)行人在滿足基本發(fā)行條件的基礎(chǔ)上，以投資者需求為導(dǎo)向，真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息，呈現(xiàn)最真實的上市公司。投資者根據(jù)發(fā)行人披露的信息對發(fā)行人的投資價值、盈利能力進行審慎決策，形成合理價格。

    二是貫徹公開透明審核理念。將審核流程、審核結(jié)果等關(guān)鍵節(jié)點信息、交易所問詢等審核意見全面向市場公開，充分接受社會監(jiān)督。規(guī)定各項審核工作時限，重組上市審核最長不超過3個月，其他審核事項最長不超過2個月，明確市場預(yù)期。

    常春林認為，此舉有利于充分發(fā)揮示范帶動作用，吸引更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)在北交所上市，進而提高上市公司質(zhì)量，引導(dǎo)更多中長期資金進入。

    三是明確具體審核流程。對受理、審核機構(gòu)出具審核意見、提交上市委員會或并購重組委員會審議、交易所出具審核意見或決定、報中國證監(jiān)會注冊等流程作出具體安排，明確相關(guān)職責(zé)分工和程序銜接，確保發(fā)行并購審核注冊工作高效有序運行。

    此外，《發(fā)行上市審核規(guī)則》明確，招股說明書中引用的財務(wù)報表有效期為6個月不變，但特別情況下可申請延長的期限從1個月調(diào)整為3個月，即將財務(wù)報告有效期由“6+1”延長至“6+3”。

    對此，北京南山投資創(chuàng)始人周運南告訴《證券日報》記者，延長財務(wù)報告有效期這一優(yōu)化調(diào)整非常出彩。原來在精選層時，每到半年報和年報期，絕大多數(shù)排隊企業(yè)不得不中止申請，等待財報披露，嚴重影響審核進度。由“6+1”升為“6+3”后，北交所上市審核效率會得到有效提升。

    四是加強自律管理。進一步強化對發(fā)行人及中介機構(gòu)等相關(guān)主體的違規(guī)責(zé)任追究，細化違規(guī)情形，豐富懲處手段，與證監(jiān)會發(fā)行注冊相關(guān)部門規(guī)章中的違規(guī)處理相銜接，總體要求與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保持一致。

    在常春林看來，加大懲處力度有利于發(fā)揮交易所自律監(jiān)管的核心作用，對于維護市場秩序、凈化市場生態(tài)、有效防范風(fēng)險、保護投資者權(quán)益、更好服務(wù)市場主體、增強市場主體活力均有積極作用。

    常春林總結(jié)道，三件審核規(guī)則的安排有利于增強資本市場對創(chuàng)新型中小企業(yè)的包容性，更好地服務(wù)具備扎實技術(shù)研發(fā)能力、擁有核心技術(shù)壁壘、經(jīng)營穩(wěn)健、成長性高的“專精特新”中小企業(yè)，進一步完善支持創(chuàng)新的資本形成機制。