A股首份銀行年報2月2日發(fā)布之后，投資者們似乎嗅到了某種確定的氣息。

    2月3日，平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、杭州銀行收盤創(chuàng)下新高，郵儲銀行則在盤中創(chuàng)下新高。

    2月2日下午，在平安銀行投資者和分析師交流大會上，申萬宏源銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬在提問時點評，平安銀行去年業(yè)績非常好，對于2月1日股價的下跌，“這不正確、很反常，也不會太持續(xù)。”果不其然，2月3日，平安銀行股價創(chuàng)下新高。

    分析師和投資者們?nèi)绱丝春勉y行，是什么原因？前一段時間，巴菲特門徒李錄大手筆買入郵儲銀行，釋放出什么信號？過去一段時間，還有哪些人在買入銀行？

    2021年銀行資產(chǎn)質(zhì)量將大幅好轉(zhuǎn)？

    2月2日舉行的平安銀行年報業(yè)績說明會，受到了全市場的關(guān)注。作為A股首份銀行年報，被市場視作觀察銀行業(yè)2020年經(jīng)營情況的一面鏡子。

    年報顯示，2020年，平安銀行實現(xiàn)凈利潤289億元，同比增長2.6%。但該行計提的信用及其他資產(chǎn)減值損失達(dá)到704.18億元，同比增加108.91億元。其中計提非信貸資產(chǎn)減值損失272.7億元，同比增加210.31億元。

    在2月2日的業(yè)績說明會上，媒體、分析師和投資者關(guān)注最多的，就是平安銀行為何要如此大額地計提減值損失。

    平安銀行管理層表示，2020年平安銀行的業(yè)績不錯，趁此加大了信用及其他資產(chǎn)減值損失計提和不良資產(chǎn)核銷處置力度，不良資產(chǎn)出現(xiàn)兩個“空前”：

    一是整體核銷規(guī)模空前，是平安銀行成立以來核銷最多的一年；

    二是非信貸不良資產(chǎn)的核銷力度空前，將表外理財提前回表，并對不良資產(chǎn)進(jìn)行核銷，這是為資管新規(guī)提前做準(zhǔn)備。

    馬鯤鵬在會上評價，平安銀行年報最大的亮點：一是擴大不良資產(chǎn)計提力度，提前把表外（不良資產(chǎn)）整干凈了；一是私行財富成績亮眼，規(guī)模破萬億，增長強勁。

    平安銀行行長胡躍飛2月2日在與券商中國記者的交流中表示，平安銀行去年抓住機會處置了歷史包袱，特別是非標(biāo)理財在資管新規(guī)實施的前一年回表，并進(jìn)行足額撥備、基本核銷，方便今后輕裝上陣，相信黑天鵝事件也不會在發(fā)生在平安了。他表示，過去四年堅持的零售轉(zhuǎn)型、科技引領(lǐng)在去年看到了成果，這是投資者認(rèn)可平安銀行的重要原因。

    有投資者表示，如果平安銀行去年不是如此大規(guī)模的核銷不良資產(chǎn)，要么利潤會非常突出，要么撥備覆蓋會升得很高。而這個現(xiàn)象，極可能在其他銀行身上也會有所表現(xiàn)。這意味著，2021年，很多銀行會在拋棄歷史包袱后輕裝上陣，資產(chǎn)質(zhì)量大幅好轉(zhuǎn)。目前，平安銀行的不良率已經(jīng)是歷史最低。

    2021年，隨著疫情消退，經(jīng)濟形勢向好，是很多分析師看多銀行股的重要原因。多家券商發(fā)布的2021年銀行業(yè)策略報告指出，隨著宏觀經(jīng)濟的逐步復(fù)蘇，上市銀行基本面將持續(xù)修復(fù)。

    中信證券表示，2021年，銀行業(yè)信用風(fēng)險緩釋長周期將逐漸步入尾期，再加上外部宏觀變量向好、內(nèi)部盈利狀況改善兩重因素，銀行估值中樞有望趨勢性提升。同時，內(nèi)生需求的改善也推高了經(jīng)濟景氣度，預(yù)計讓利政策逐步轉(zhuǎn)向服務(wù)實體，行業(yè)經(jīng)營壓力下降。

    天風(fēng)證券研究報告表示，2020年首份銀行年報“吹響銀行股總攻號”。中金公司、海通國際和光大證券等對平安銀行的研報中，都提到資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善將給該公司帶來增長潛力。

    誰在買入銀行股？

    證券時報數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，2月3日，銀行板塊凈流入12.85億，平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行等多家銀行在盤中創(chuàng)下歷史新高。銀行ETF（512800）上漲1.55%，盤中成交價觸及1.252元，創(chuàng)上市以來新高，場內(nèi)成交額放大至7.8億元。

    從公募基金、北向資金近期的動向來看，銀行是這些主力資金共同的加倉方向。2月3日數(shù)據(jù)顯示，平安銀行、招商銀行成為北上資金成交前十大活躍個股。

    今年1月，公募基金謝治宇大幅加倉興業(yè)銀行，成為新進(jìn)的興全合潤前十大重倉股。去年二季度，華林證券自營賬戶大筆增持無錫銀行，進(jìn)入無錫銀行前五大流通股股東。而華林證券董事長林立是干銀行出身，在接受證券時報專訪時透露對銀行業(yè)務(wù)非常了解。

    搶籌銀行股的，還有知名私募投資人林園。1月份上市交易的鵬華中證銀行指數(shù)型基金（LOF）公告書顯示，林園旗下的林園投資133號私募證券投資基金持有份額2345萬份，占1.71%。

    多家銀行獲巴菲特門徒調(diào)研

    去年底以來，巴菲特的接班人李錄陸續(xù)大手筆買入郵儲銀行，讓不少人關(guān)注到銀行股的機會。其實，李錄旗下的喜馬拉雅資本對多家銀行進(jìn)行過調(diào)研，包括平安銀行和無錫銀行。

    2020年，喜馬拉雅資本兩次調(diào)研平安銀行，一次是10月24日，一次是11月9日。調(diào)研中，喜馬拉雅資本就平安銀行的戰(zhàn)略方向、經(jīng)營策略、疫情影響、未來可持續(xù)的程度、零售轉(zhuǎn)型升級計劃、甚至信用卡策略、新一貸定位等問題進(jìn)行了詢問。

    不過，調(diào)研完平安銀行后，李錄買入了郵儲銀行。在買入郵儲銀行后，喜馬拉雅資本并沒有停止對銀行股的關(guān)注。今年的1月27日，喜馬拉雅資本又調(diào)研了無錫銀行。

    去年底以來，寧波銀行、杭州銀行等一批地方商業(yè)銀行走勢強勁，引起不少投資者關(guān)注。有保險機構(gòu)的投資負(fù)責(zé)人就對券商中國記者表示，優(yōu)質(zhì)的城商行有可能成為未來的核心資產(chǎn)。