本報(bào)記者 王寧

    回望2023年，我國(guó)期貨市場(chǎng)規(guī)模、質(zhì)量及影響力進(jìn)一步提升，整體呈現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn)：一是市場(chǎng)雙向開(kāi)放程度進(jìn)一步提升；二是多項(xiàng)配套監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)；三是高質(zhì)量服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效邁上新臺(tái)階。

    與國(guó)際市場(chǎng)“雙向奔赴”

    今年以來(lái)，期貨市場(chǎng)國(guó)際化程度再度提升，主要體現(xiàn)在特定品種和外資獨(dú)資機(jī)構(gòu)增加等。具體來(lái)看：1月份，證監(jiān)會(huì)確定菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權(quán)為境內(nèi)特定品種（由證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的允許境外投資者參與交易的境內(nèi)期貨品種）；5月份，核準(zhǔn)設(shè)立摩根士丹利期貨（中國(guó)）有限公司；8月份，同意集運(yùn)指數(shù)期貨注冊(cè)并確定為境內(nèi)特定品種等。

    多位期貨公司高管表示，2023年，期貨市場(chǎng)雙向開(kāi)放取得巨大成就，為國(guó)際投資者提供更廣闊投資空間和機(jī)遇，為資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放提供指引。

    中糧期貨總經(jīng)理吳浩軍告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，年初，首批油脂類(lèi)期貨和期權(quán)品種引入境外交易者，預(yù)示著中國(guó)大宗商品市場(chǎng)首個(gè)全品種鏈條正式開(kāi)放，有利于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的功能優(yōu)勢(shì)與規(guī)模優(yōu)勢(shì)形成“合力”，轉(zhuǎn)化為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的動(dòng)力，從而擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)推介力度，提升產(chǎn)業(yè)鏈品種在國(guó)際上的影響力。

    “從核準(zhǔn)外資機(jī)構(gòu)設(shè)立來(lái)看，這意味著期貨市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程邁出大步。”吳浩軍表示。

    “雙向開(kāi)放有助于提升中國(guó)期貨市場(chǎng)透明度和可預(yù)測(cè)性，增強(qiáng)境外投資者信心，進(jìn)一步提升中國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)的地位。”新湖期貨副總經(jīng)理李強(qiáng)向記者表示，2023年，中國(guó)期貨行業(yè)雙向開(kāi)放提速符合預(yù)期。無(wú)論是境內(nèi)品種國(guó)際化還是外資獨(dú)資機(jī)構(gòu)數(shù)量增加，都代表著期貨行業(yè)走向成熟，市場(chǎng)流動(dòng)性和多樣性有所提升。

    囯元期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官?gòu)埵栏硎荆瑥哪陜?nèi)品種供給來(lái)看，呈現(xiàn)出深耕產(chǎn)品質(zhì)量、做精做細(xì)存量品種特征，一方面完善了風(fēng)險(xiǎn)管理工具體系；另一方面助力我國(guó)企業(yè)增強(qiáng)全球資源配置能力。“通過(guò)設(shè)立外資全資期貨公司，期貨市場(chǎng)‘引進(jìn)來(lái)’與‘走出去’齊頭并進(jìn)。”

    創(chuàng)新發(fā)展駛?cè)?ldquo;快車(chē)道”

    今年3月份，證監(jiān)會(huì)先后就《衍生品交易監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》和《期貨公司監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，8月份，《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》迎來(lái)一周歲。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，監(jiān)管政策和法規(guī)的完善預(yù)示著期貨市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展駛?cè)肓丝燔?chē)道。

    “配套細(xì)則出臺(tái)，為期貨和衍生品市場(chǎng)發(fā)展提供更加完備的法律保障，有利于提升市場(chǎng)透明度和可預(yù)期性；為市場(chǎng)提供有序競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，有利于市場(chǎng)健康發(fā)展。”在吳浩軍看來(lái)，兩項(xiàng)配套細(xì)則征求意見(jiàn)，是監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)持“法治化、國(guó)際化、規(guī)范化”原則，建設(shè)中國(guó)式金融監(jiān)管體系的重要舉措。

    李強(qiáng)表示，可以預(yù)期，未來(lái)關(guān)于期貨市場(chǎng)制度規(guī)則方面的規(guī)范指引文件還將陸續(xù)推出，進(jìn)而推動(dòng)期貨和衍生品市場(chǎng)功能得到更好地發(fā)揮，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，配套細(xì)則不斷完善將持續(xù)為期貨公司高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的法治保障，拓寬期貨公司業(yè)務(wù)范圍；同時(shí)，期貨公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)范經(jīng)營(yíng)、防控風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，抓住發(fā)展機(jī)遇，不斷提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。

    服務(wù)實(shí)體“做精做深”

    2023年，期貨市場(chǎng)資金規(guī)模曾突破1.8萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高；前11個(gè)月，累計(jì)成交額和成交量分別高達(dá)519.34萬(wàn)億元、80.57億手，創(chuàng)出歷史新高；累計(jì)上市期貨期權(quán)新品種21個(gè)，總品種數(shù)達(dá)到131個(gè)；“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目數(shù)量和覆蓋范圍逐步擴(kuò)大。整體來(lái)看，期貨市場(chǎng)正高質(zhì)量服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，做精做深品種產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)效。

    “成交量和成交額突破歷史新高，主要在于市場(chǎng)對(duì)于期貨及風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)知越來(lái)越普及，在風(fēng)險(xiǎn)管理需求的提升下，運(yùn)用衍生品工具的意愿更強(qiáng)。”吳浩軍表示，“保險(xiǎn)+期貨”的應(yīng)用范圍愈加廣泛，體現(xiàn)出實(shí)體企業(yè)對(duì)衍生品的需求從點(diǎn)擴(kuò)展至鏈，從標(biāo)準(zhǔn)化擴(kuò)展至個(gè)性化。

    實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與衍生品市場(chǎng)的融合日益加深。李強(qiáng)表示，成交量和成交額創(chuàng)新高，以及“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)范圍和項(xiàng)目數(shù)量進(jìn)一步擴(kuò)大，凸顯衍生品市場(chǎng)的功能發(fā)揮和影響力提升。未來(lái)，隨著品種不斷豐富、服務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬，期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)管理功能將得到更好發(fā)揮。

    在受訪(fǎng)者看來(lái)，期貨市場(chǎng)未來(lái)創(chuàng)新發(fā)展將再上新臺(tái)階。2024年是期貨市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵之年，隨著做市、場(chǎng)外業(yè)務(wù)回歸，期貨自營(yíng)、保證金融資等業(yè)務(wù)回歸母公司，期貨公司服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的工具和手段將更豐富。