2022年開(kāi)年以來(lái)，A股市場(chǎng)震蕩加劇，跌出來(lái)的機(jī)會(huì)正在吸引增量資金入場(chǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日，公募基金今年以來(lái)發(fā)行規(guī)模超千億元，百億級(jí)私募發(fā)行也出現(xiàn)了一些亮點(diǎn)。另外，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，臨近春節(jié)長(zhǎng)假，超七成私募認(rèn)為市場(chǎng)調(diào)整帶來(lái)布局良機(jī)，選擇持股過(guò)節(jié)。

    業(yè)內(nèi)人士表示，在穩(wěn)增長(zhǎng)的政策基調(diào)下，隨著上市公司年報(bào)陸續(xù)披露，A股或?qū)⒂楷F(xiàn)較多高性?xún)r(jià)比的投資機(jī)會(huì)，具體來(lái)看，新能源、科技和軍工等成長(zhǎng)賽道仍是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的方向。

    增量資金陸續(xù)就位

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日，上證綜指報(bào)收3394.25點(diǎn)，今年以來(lái)跌幅6.75%。不過(guò)，開(kāi)年以來(lái)A股砸出的“黃金坑”，吸引了超千億元增量資金逆勢(shì)入場(chǎng)。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日，今年以來(lái)新成立的公募基金數(shù)量達(dá)到133只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)1105.92億元。其中，35只股票型基金的成立規(guī)模達(dá)110.8億元，67只混合型基金的成立規(guī)模達(dá)767.94億元，16只債券型基金、2只QDII基金、13只FOF的成立規(guī)模分別為120.05億元、6.6億元、100.54億元。

    明星基金經(jīng)理“吸金”能力較強(qiáng)，任相棟擔(dān)任基金經(jīng)理的興證全球合衡三年持有的成立規(guī)模達(dá)59.84億元，陸彬擔(dān)任基金經(jīng)理的匯豐晉信研究精選成立規(guī)模達(dá)53.34億元，馮明遠(yuǎn)擔(dān)任基金經(jīng)理的信達(dá)澳銀智遠(yuǎn)三年持有期成立規(guī)模達(dá)47.63億元。

    值得注意的是，多家百億級(jí)私募開(kāi)年以來(lái)發(fā)行也較為順利，截至1月27日，近200億元子彈“在路上”。

    滬上一位渠道人士透露，去年12月末，盤(pán)京投資新銳投資經(jīng)理崔同魁的新產(chǎn)品在兩個(gè)渠道發(fā)售，募集總額超過(guò)35億元。1月10日在多個(gè)渠道開(kāi)賣(mài)的源樂(lè)晟資產(chǎn)新發(fā)產(chǎn)品募集規(guī)模也超過(guò)60億元。另外，寧泉資本、星石投資等知名百億級(jí)私募也在1月發(fā)行新產(chǎn)品。“雖然年初資金風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，但近3年業(yè)績(jī)比較好的頭部私募發(fā)行依舊比較順利，基本都達(dá)到了募集目標(biāo)。居民財(cái)富向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)仍在延續(xù)，今年以來(lái)頭部私募募資金額保守估計(jì)超過(guò)150億元。”

    持股過(guò)節(jié)成私募主流選擇

    公私募機(jī)構(gòu)已開(kāi)始積極布局春節(jié)假期后的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

    私募排排網(wǎng)最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，71%的私募管理人認(rèn)為高景氣賽道調(diào)整已較為充分，在合理充裕的流動(dòng)性背景下，市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率較低，因此，當(dāng)下市場(chǎng)快速調(diào)整反而創(chuàng)造了布局良機(jī)。

    “開(kāi)年以來(lái)A股持續(xù)調(diào)整，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒顯著提升，但公司并未大幅減倉(cāng)，選擇持股過(guò)節(jié)。因?yàn)殚_(kāi)年以來(lái)的下跌主要源于個(gè)別行業(yè)的估值壓力和外圍市場(chǎng)的大幅調(diào)整。年初的調(diào)整反而降低了今年的投資難度，春節(jié)假期后投資機(jī)會(huì)有望多點(diǎn)開(kāi)花。”滬上一位私募基金經(jīng)理表示。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明也認(rèn)為，當(dāng)前投資者可以適度積極一些，持股過(guò)節(jié)的機(jī)會(huì)或許更大。原因在于近期市場(chǎng)表現(xiàn)已較為充分地反映了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速承壓、海外市場(chǎng)波動(dòng)和疫情不確定性加大等利空因素沖擊。春節(jié)后更多利好政策有望出臺(tái)，政策效果逐步顯現(xiàn)等利好因素有望逐步發(fā)揮作用。

    機(jī)構(gòu)聚焦成長(zhǎng)股機(jī)會(huì)

    從具體投資方向來(lái)看，諸多頭部公私募機(jī)構(gòu)依舊重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股跌出來(lái)的機(jī)會(huì)。

    源樂(lè)晟資產(chǎn)表示，穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)已經(jīng)確認(rèn)，近期部分優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股出現(xiàn)因市場(chǎng)情緒、資金博弈調(diào)倉(cāng)等因素導(dǎo)致的調(diào)整，反而為投資者創(chuàng)造了挖掘和布局的好機(jī)會(huì)。春節(jié)假期后A股或存在不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。

    “系統(tǒng)性級(jí)別的熊市都與流動(dòng)性緊縮密切相關(guān)，但2022年流動(dòng)性環(huán)境會(huì)比較友好。目前A股調(diào)整已較為充分，市場(chǎng)底越來(lái)越近。”盤(pán)京投資創(chuàng)始人莊濤直言，后續(xù)投資重點(diǎn)依舊為新能源、醫(yī)藥和軍工等高景氣度、高成長(zhǎng)性板塊。

    丹羿投資執(zhí)行事務(wù)合伙人朱亮也認(rèn)為，雖然美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表預(yù)期強(qiáng)烈，但A股表現(xiàn)大概率會(huì)以國(guó)內(nèi)貨幣政策為依據(jù)，因此，近期市場(chǎng)下跌越明顯，后續(xù)空間反而越大。具體來(lái)看，未來(lái)機(jī)會(huì)主要來(lái)自于消化高估值后基本面良好的板塊，如汽車(chē)電子、軟件中的SaaS、行業(yè)信創(chuàng)等細(xì)分領(lǐng)域，以及后疫情消費(fèi)復(fù)蘇板塊，如餐飲、航空等線(xiàn)下消費(fèi)行業(yè)。

    平安基金表示，投資者無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂(yōu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)依然看好汽車(chē)智能化及新能源車(chē)供應(yīng)鏈重塑、科技制造升級(jí)、消費(fèi)盈利能力回升、能源變革帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。