金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法為何遲遲沒有出臺(tái)？“第三支箭”——民企股權(quán)融資支持工具何時(shí)亮相？資管新規(guī)實(shí)施以來效果如何？金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)試點(diǎn)工作情況怎么樣？票據(jù)融資如何發(fā)揮積極作用？怎樣完善政策性融資擔(dān)保體系建設(shè)？公募REITs市場(chǎng)發(fā)展空間有多大？?jī)蓵?huì)期間，來自央行系統(tǒng)的六位全國(guó)人大代表就上述熱點(diǎn)話題，接受了中國(guó)證券報(bào)記者的專訪。

    朱蘇榮：票據(jù)套利將受到嚴(yán)格問責(zé)和處罰

    全國(guó)人大代表、中國(guó)人民銀行沈陽分行黨委書記、行長(zhǎng)兼國(guó)家外匯管理局遼寧省分局局長(zhǎng)朱蘇榮近日接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，近期票據(jù)融資增長(zhǎng)較快主要受市場(chǎng)主體偏好、票據(jù)融資利率降低及季節(jié)性因素的影響，企業(yè)通過票據(jù)貼現(xiàn)和結(jié)構(gòu)性存款的組合從銀行套利的行為只是個(gè)別現(xiàn)象。票據(jù)業(yè)務(wù)辦理應(yīng)根據(jù)票據(jù)法以及相關(guān)規(guī)定進(jìn)行；同時(shí)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真履行盡職調(diào)查、審核、審批職責(zé)，并按照業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)完善績(jī)效考核機(jī)制，確保資金有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。未來在經(jīng)濟(jì)主體風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)利率較低的情況下，票據(jù)業(yè)務(wù)仍會(huì)在企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用。

    加強(qiáng)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管

    中國(guó)證券報(bào)：近期以來，票據(jù)融資高增長(zhǎng)的原因是什么？當(dāng)前票據(jù)套利空間有哪些？

    朱蘇榮：票據(jù)融資增長(zhǎng)較快主要受以下幾方面因素影響：

    一是和市場(chǎng)主體偏好密切相關(guān)。從金融機(jī)構(gòu)的角度來講，經(jīng)濟(jì)存在下行壓力的情況下，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，對(duì)中長(zhǎng)期貸款的發(fā)放更為審慎；從企業(yè)角度來講，票據(jù)簽發(fā)手續(xù)便利、期限方式靈活、流動(dòng)性高，并且在解決賬款拖欠方面的優(yōu)勢(shì)明顯，是中小企業(yè)的重要融資渠道。

    二是票據(jù)融資利率降低。一般而言，票據(jù)融資利率走勢(shì)貼近于市場(chǎng)利率，在流動(dòng)性充裕、市場(chǎng)利率低位運(yùn)行的背景下，票據(jù)貼現(xiàn)利率不斷下降，票據(jù)融資的成本優(yōu)勢(shì)明顯。

    三是季節(jié)性因素影響。臨近春節(jié)，企業(yè)結(jié)算需求較多，開票需求也隨之上升。從歷年情況來看，年初票據(jù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)量一般高于全年平均值。

    由于個(gè)別時(shí)點(diǎn)票據(jù)貼現(xiàn)利率和結(jié)構(gòu)性存款利率倒掛，存在個(gè)別企業(yè)通過票據(jù)貼現(xiàn)和結(jié)構(gòu)性存款的組合從銀行套利的行為，銀行也因此增加了一般性存款并改善了流動(dòng)性指標(biāo)，但這只是個(gè)別現(xiàn)象。

    中國(guó)證券報(bào)：未來對(duì)票據(jù)監(jiān)管可以從哪些方面入手？如何消除套利空間？

    朱蘇榮：票據(jù)業(yè)務(wù)辦理應(yīng)根據(jù)票據(jù)法以及相關(guān)規(guī)定進(jìn)行；同時(shí)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真履行盡職調(diào)查、審核、審批職責(zé)，并按照業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)完善績(jī)效考核機(jī)制，確保資金有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防止資金“空轉(zhuǎn)”。

    應(yīng)當(dāng)看到，近期金融監(jiān)管部門已經(jīng)加強(qiáng)了對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，票據(jù)套利將受到嚴(yán)格問責(zé)和處罰；市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制也對(duì)結(jié)構(gòu)性存款利率定價(jià)進(jìn)行了指導(dǎo)；部分銀行開始對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行自查，并縮小了票據(jù)貼現(xiàn)利率和結(jié)構(gòu)性存款利率的利差，這都將大大減少票據(jù)套利行為的空間和動(dòng)機(jī)。

    票據(jù)業(yè)務(wù)仍將發(fā)揮重要作用

    中國(guó)證券報(bào)：監(jiān)管是否會(huì)“一刀切”？未來應(yīng)該如何引導(dǎo)和發(fā)揮票據(jù)融資的作用？

    朱蘇榮：未來一段時(shí)間，在經(jīng)濟(jì)主體風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)利率較低的情況下，票據(jù)業(yè)務(wù)仍會(huì)在企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用。應(yīng)繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，促進(jìn)貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)，既要防止貨幣條件過緊引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，也要防止大水漫灌加劇扭曲和積累風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)發(fā)揮好貨幣政策的結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將貸款投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)，特別是向中長(zhǎng)期貸款方向加大力度，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和打贏防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境，引導(dǎo)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行、長(zhǎng)期向好。

    中國(guó)證券報(bào)：未來在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革上，還有哪些著力點(diǎn)？

    朱蘇榮：下一步，應(yīng)繼續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，逐步推動(dòng)利率“兩軌合一軌”。一是強(qiáng)化央行政策利率體系的引導(dǎo)功能，完善利率走廊機(jī)制，增強(qiáng)利率調(diào)控能力，重點(diǎn)疏通政策利率向市場(chǎng)利率和信貸利率的傳導(dǎo)，提升金融機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)能力，適度增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。二是繼續(xù)培育市場(chǎng)基準(zhǔn)利率和完善國(guó)債收益率曲線，健全市場(chǎng)化的利率形成機(jī)制。三是積極推動(dòng)存單市場(chǎng)有序發(fā)展，發(fā)揮好大額存單承接理財(cái)資金、結(jié)構(gòu)性存款的作用。同時(shí)，規(guī)范存款創(chuàng)新和資管產(chǎn)品，維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。

    王玉玲：民企股權(quán)融資支持工具設(shè)立方案已研究制定

    全國(guó)人大代表、中國(guó)人民銀行武漢分行黨委書記、行長(zhǎng)兼國(guó)家外匯管理局湖北省分局局長(zhǎng)王玉玲近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，人民銀行已會(huì)同相關(guān)部門研究制定了民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資支持工具設(shè)立方案。

    加大對(duì)民營(yíng)和小微企業(yè)金融支持力度

    中國(guó)證券報(bào)：當(dāng)前“第二支箭”（民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具）落實(shí)情況如何？“第三支箭”（民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資支持工具）預(yù)計(jì)在何時(shí)推出？

    王玉玲：2018年底以來，人民銀行武漢分行搶抓設(shè)立民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具的政策機(jī)遇，邀請(qǐng)交易商協(xié)會(huì)和中債增進(jìn)公司來武漢進(jìn)行業(yè)務(wù)對(duì)接，遴選8家優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)納入首批名單，目前已有2只支持工具成功發(fā)行，支持九州通醫(yī)藥、人福醫(yī)藥均成功發(fā)行5億元超短期融資券，在中西部處于領(lǐng)先地位。

    據(jù)了解，人民銀行已會(huì)同相關(guān)部門研究制定了民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資支持工具設(shè)立方案。人民銀行將根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展變化需要，按程序報(bào)批國(guó)務(wù)院后實(shí)施。

    中國(guó)證券報(bào)：下一步監(jiān)管部門如何提升對(duì)民營(yíng)企業(yè)的服務(wù)質(zhì)效？

    王玉玲：下一步人民銀行將繼續(xù)加大對(duì)民營(yíng)和小微企業(yè)金融支持力度。

    一是繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，保持流動(dòng)性合理充裕。繼續(xù)積極運(yùn)用定向降準(zhǔn)、再貸款再貼現(xiàn)、宏觀審慎評(píng)估等政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)實(shí)施精準(zhǔn)滴灌。二是督促商業(yè)銀行加大內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)支持，完善獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制、安排專項(xiàng)費(fèi)用、增強(qiáng)績(jī)效考核傾斜，加大盡職免責(zé)落實(shí)力度，提升客戶獲取和風(fēng)控能力。三是用好信貸、債券和股權(quán)“三支箭”。四是推動(dòng)發(fā)揮國(guó)家融資擔(dān)?；鹱饔茫苿?dòng)地方完善貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和分擔(dān)機(jī)制。五是加快建設(shè)區(qū)域性小微企業(yè)信用信息共享平臺(tái)，緩解銀企信息不對(duì)稱。

    推進(jìn)資管新規(guī)穩(wěn)妥有序?qū)嵤?/p>

    中國(guó)證券報(bào)：在加大金融服務(wù)的同時(shí)，應(yīng)如何做好防風(fēng)險(xiǎn)工作？下一步整治亂象的重點(diǎn)是什么？

    王玉玲：經(jīng)過一年多的集中整治，已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險(xiǎn)正得到有序處置，宏觀杠桿率基本穩(wěn)定，金融風(fēng)險(xiǎn)總體收斂。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行整體穩(wěn)健，但面臨的不確定因素仍然較多。我們既要保持戰(zhàn)略定力，又要把握好節(jié)奏力度。

    一是保持戰(zhàn)略定力，穩(wěn)住宏觀杠桿率。要堅(jiān)持結(jié)構(gòu)性去杠桿的基本思路，穩(wěn)妥處理地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)推動(dòng)產(chǎn)能出清、債務(wù)出清、“僵尸企業(yè)”出清。

    二是妥善應(yīng)對(duì)外部重大不確定因素對(duì)金融市場(chǎng)的沖擊。強(qiáng)化金融市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)，扎實(shí)做好“六穩(wěn)”工作，充實(shí)應(yīng)對(duì)外部沖擊的“工具箱”，防止金融市場(chǎng)過度波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)傳染共振。

    三是加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)，繼續(xù)有序化解各類金融風(fēng)險(xiǎn)。既要防范化解存量風(fēng)險(xiǎn)，也要防范各種“黑天鵝”事件，保持股市、債市、匯市平穩(wěn)健康發(fā)展。清理整頓金融秩序，堅(jiān)決取締非法金融活動(dòng)。加強(qiáng)金融領(lǐng)域的準(zhǔn)入管理，清理整頓無照經(jīng)營(yíng)或超范圍經(jīng)營(yíng)。繼續(xù)扎實(shí)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融清理整頓工作，完善監(jiān)管規(guī)則。

    四是深化金融監(jiān)管改革，彌補(bǔ)監(jiān)管短板。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型并落實(shí)配套政策，加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。出臺(tái)金融控股公司監(jiān)管政策，盡快推出《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》相關(guān)配套實(shí)施細(xì)則，統(tǒng)籌監(jiān)管重要金融基礎(chǔ)設(shè)施。完善存款保險(xiǎn)制度功能，探索金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)化處置機(jī)制。

    五是提升金融領(lǐng)域激勵(lì)機(jī)制的有效性，強(qiáng)化正向激勵(lì)機(jī)制，營(yíng)造鼓勵(lì)擔(dān)當(dāng)、盡職盡責(zé)、積極進(jìn)取的氛圍，充分調(diào)動(dòng)各方面積極性，共同做好各項(xiàng)工作。

    2019年仍要堅(jiān)持不懈治理金融市場(chǎng)亂象，一是要進(jìn)一步遏制違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為；二是有序化解影子銀行風(fēng)險(xiǎn)；三是要依法處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；四是嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)和穩(wěn)步推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。

    中國(guó)證券報(bào)：資管新規(guī)實(shí)施以來的效果如何？對(duì)于銀行業(yè)在此過程中遇到的問題，監(jiān)管部門該如何解決？

    王玉玲：資管新規(guī)實(shí)施以來，金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真落實(shí)，著力開展整改和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)顯著收斂，不規(guī)范的影子銀行業(yè)務(wù)得到初步遏制。一是資管業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)中有降，過快無序增長(zhǎng)的勢(shì)頭得到控制。二是金融機(jī)構(gòu)通道業(yè)務(wù)收縮，高風(fēng)險(xiǎn)行為顯著收斂。三是向房地產(chǎn)、地方政府融資平臺(tái)公司等限制性行業(yè)的融資減少，符合宏觀調(diào)控方向和要求。同時(shí)，金融管理部門根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和市場(chǎng)變化，實(shí)事求是做出適當(dāng)政策安排，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供必要的融資補(bǔ)充。下一步，央行將繼續(xù)會(huì)同金融監(jiān)管部門推進(jìn)資管新規(guī)穩(wěn)妥有序?qū)嵤Ｒ皇抢^續(xù)支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本；對(duì)需要回表的存量非標(biāo)資產(chǎn)，在MPA考核時(shí)，合理調(diào)整有關(guān)參數(shù)，發(fā)揮其逆周期作用，支持符合條件的表外資產(chǎn)回表。二是加快推動(dòng)銀行理財(cái)子公司的設(shè)立，加快符合資管新規(guī)的新產(chǎn)品發(fā)行，盡快推出標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定細(xì)則，發(fā)揮資管資金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資支持作用。三是持續(xù)關(guān)注金融市場(chǎng)運(yùn)行動(dòng)態(tài)，評(píng)估資管業(yè)務(wù)整改和發(fā)展情況，及時(shí)總結(jié)分析問題和建議，進(jìn)一步豐富和完善政策儲(chǔ)備。

    白鶴祥：盡快制定出臺(tái)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法

    全國(guó)人大代表、中國(guó)人民銀行廣州分行黨委書記、行長(zhǎng)，國(guó)家外匯管理局廣東省分局局長(zhǎng)白鶴祥近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，考慮到金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的特殊性和較大的風(fēng)險(xiǎn)外溢性，應(yīng)盡快制定出臺(tái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法，越早推出越有利于金融安全，也越有利于激發(fā)金融活力，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。同時(shí)，盡快建立符合國(guó)情的金融機(jī)構(gòu)有序退出長(zhǎng)效機(jī)制。

    現(xiàn)有存款保險(xiǎn)制度無法代替破產(chǎn)制度

    中國(guó)證券報(bào)：金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法為何沒有推出？

    白鶴祥：當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法沒有出臺(tái)的主要原因，包括以下三方面：一是認(rèn)識(shí)上存在分歧。實(shí)務(wù)中，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)是否適用企業(yè)破產(chǎn)法的一般程序，還是應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的特性實(shí)施特殊處置，相關(guān)部門和學(xué)者并未形成統(tǒng)一意見。存款保險(xiǎn)條例頒布后，有觀點(diǎn)認(rèn)為，存款保險(xiǎn)條例的實(shí)施，可確保在金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，保護(hù)存款人的基本利益，可有效應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的特殊風(fēng)險(xiǎn)，無需再出臺(tái)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法。然而，存款保險(xiǎn)條例針對(duì)的是吸收存款類的金融機(jī)構(gòu)，未涵蓋所有類型的金融機(jī)構(gòu)。

    二是立法須綜合考量。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，與一般行業(yè)相比，金融行業(yè)的特殊性使其在經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品和公共服務(wù)等方面區(qū)別于其他企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)涉及普通金融消費(fèi)者、投資者、債權(quán)人、債務(wù)人等眾多法律關(guān)系，破產(chǎn)債務(wù)涉及公眾存款、投保金、信托財(cái)產(chǎn)、證券類投資、保證金、投資人、職工利益等多個(gè)方面。金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法立法需要結(jié)合我國(guó)國(guó)情、現(xiàn)有的普通破產(chǎn)制度、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)處置法律法規(guī)等相關(guān)情況綜合考量、制定。

    三是受宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響。此前我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展勢(shì)頭良好，金融風(fēng)險(xiǎn)未充分暴露，表面上金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)概率較小，導(dǎo)致金融業(yè)對(duì)于建立完善的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度，以應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)問題的緊迫性認(rèn)識(shí)不足。

    金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)是一個(gè)非常敏感的領(lǐng)域，一定要轉(zhuǎn)變觀念，真正做到居安思危。事實(shí)上，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，有金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)失敗乃至破產(chǎn)等現(xiàn)象將難以避免，而現(xiàn)有的存款保險(xiǎn)制度仍無法代替破產(chǎn)制度?？紤]到金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的特殊性和較大的風(fēng)險(xiǎn)外溢性，因此，應(yīng)盡快制定出臺(tái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法。

    明確對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)高管追責(zé)措施

    中國(guó)證券報(bào)：在清退高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的同時(shí)，如何保證投資者利益？

    白鶴祥：保護(hù)投資者利益是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，也是增強(qiáng)投資者信心、促進(jìn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要前提。目前，存款保險(xiǎn)基金和證券投資者保護(hù)基金、中國(guó)信托業(yè)保障基金等行業(yè)基金在相關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)失敗或遭遇重大困難時(shí)，將對(duì)存款人以及相關(guān)投資者進(jìn)行適當(dāng)賠付。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法也可以從以下四方面對(duì)存款人和投資者的利益進(jìn)行更進(jìn)一步的保護(hù)：一是加強(qiáng)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的早期識(shí)別與早期干預(yù)。這是高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)處置與退出機(jī)制的關(guān)鍵一環(huán)，高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)的越早，處置的成本和難度就越低，也越有利于遏制風(fēng)險(xiǎn)的傳染和蔓延。二是妥善運(yùn)用“購(gòu)買與承接”等市場(chǎng)化處置手段，最大程度降低處置成本，提高處置效率。三是充分發(fā)揮股東和債權(quán)人的自我救助作用，建立股東和債權(quán)人自救機(jī)制，增強(qiáng)資本與債權(quán)的損失吸收能力。四是明確對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)高管的追責(zé)措施，從薪酬、股權(quán)以及行政手段和刑事手段四方面對(duì)相關(guān)高管進(jìn)行追責(zé)，促使金融機(jī)構(gòu)高管盡職履責(zé)，防范單純追求利潤(rùn)而罔顧風(fēng)險(xiǎn)的行為。

    總而言之，賠付存款人和投資者僅是事后的救濟(jì)行為，通常都有一定的額度限制，唯有提前防范高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，并在高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)退出時(shí)建立成本低、效率高的破產(chǎn)制度，才能將存款人和投資者利益保護(hù)落到實(shí)處。

    建立金融機(jī)構(gòu)有序退出長(zhǎng)效機(jī)制

    中國(guó)證券報(bào)：金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)范圍如何界定？哪些機(jī)構(gòu)應(yīng)該退出市場(chǎng)？

    白鶴祥：金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，其涉及范圍應(yīng)當(dāng)較廣，除了有人民銀行以及銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等金融管理部門明確監(jiān)管的機(jī)構(gòu)外，還應(yīng)涵蓋貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、信托市場(chǎng)在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)以及新興的、綜合性的金融控股公司等機(jī)構(gòu)，以及境外金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)設(shè)立的金融主體。

    金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的原因與一般企業(yè)不同，除了清償能力不足或資不抵債時(shí)必須退出市場(chǎng)外，對(duì)于經(jīng)金融管理部門認(rèn)定，存在重大風(fēng)險(xiǎn)外溢、發(fā)展嚴(yán)重失控、涉嫌重大違法違規(guī)等情況的金融機(jī)構(gòu)，也可以由金融管理部門依法勒令退出市場(chǎng)。

    中國(guó)證券報(bào)：未來如何建立金融機(jī)構(gòu)有序退出的長(zhǎng)效機(jī)制？

    白鶴祥：金融體系特別是銀行體系中存在廣泛的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，設(shè)計(jì)激勵(lì)相容的風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制，建立金融機(jī)構(gòu)有序退出的長(zhǎng)效機(jī)制，能夠增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)健性。理論和實(shí)踐表明，金融監(jiān)管難以完全避免金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗，對(duì)于瀕臨倒閉或倒閉的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建有效的處置機(jī)制，確保其恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)或順暢退出市場(chǎng)，降低對(duì)整個(gè)金融體系的沖擊，真正實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，最大程度地保護(hù)存款人利益和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

    我國(guó)可通過出臺(tái)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法，立足于風(fēng)險(xiǎn)的早發(fā)現(xiàn)和少發(fā)生，注重防范道德風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律，建立激勵(lì)約束機(jī)制，通過良好的制度設(shè)計(jì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別和疏導(dǎo)，并通過改善治理機(jī)制理順市場(chǎng)主體的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，盡快建立符合我國(guó)國(guó)情的金融機(jī)構(gòu)有序退出長(zhǎng)效機(jī)制?？傊?，越早推出金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法越有利于金融安全，也越有利于激發(fā)金融活力，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

    周曉強(qiáng)：新型抵押融資仍有政策引導(dǎo)空間

    全國(guó)人大代表、中國(guó)人民銀行成都分行黨委書記、行長(zhǎng)，國(guó)家外匯管理局四川省分局局長(zhǎng)周曉強(qiáng)近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)建議，加大對(duì)政策性擔(dān)保公司發(fā)展的支持力度。他同時(shí)認(rèn)為，新型抵押融資在產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)、抵押登記、價(jià)值評(píng)估、抵押資產(chǎn)處置等方面還有進(jìn)一步的政策引導(dǎo)空間。

    加大對(duì)政策性擔(dān)保公司發(fā)展支持力度

    中國(guó)證券報(bào)：對(duì)于完善政策性融資擔(dān)保體系建設(shè)，有哪些建議？

    周曉強(qiáng)：一是處理好政策性擔(dān)保公司和民營(yíng)擔(dān)保公司之間的關(guān)系。發(fā)展政策性擔(dān)保公司，應(yīng)當(dāng)突出其引導(dǎo)引領(lǐng)作用，重點(diǎn)為特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供融資擔(dān)保支持和為民營(yíng)擔(dān)保公司提供再擔(dān)保支持，不能完全用政策性擔(dān)保公司取代民營(yíng)性擔(dān)保公司，兩者的關(guān)系應(yīng)當(dāng)是各有側(cè)重、互為補(bǔ)充?？蓪⒄咝該?dān)保業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在再擔(dān)保業(yè)務(wù)和民營(yíng)擔(dān)保公司不愿進(jìn)入的行業(yè)和領(lǐng)域，著眼于增強(qiáng)整個(gè)擔(dān)保系統(tǒng)穩(wěn)健性。

    二是增加財(cái)政投入，加大對(duì)政策性擔(dān)保公司發(fā)展的支持力度。受前幾年擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)影響，擔(dān)保市場(chǎng)仍處于恢復(fù)過程中。中央對(duì)深化民營(yíng)小微金融服務(wù)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提出了更高的要求，大力發(fā)展政策性擔(dān)保公司發(fā)展，有利于快速修復(fù)擔(dān)保市場(chǎng)，積極支持民營(yíng)小微企業(yè)信用擴(kuò)張。應(yīng)進(jìn)一步加大對(duì)擔(dān)保、再擔(dān)保的財(cái)政支持力度，通過財(cái)政增資注資、保費(fèi)補(bǔ)貼、業(yè)務(wù)補(bǔ)助等方式鼓勵(lì)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展，推動(dòng)銀保之間加強(qiáng)合作。

    三是走專業(yè)化和規(guī)模化的發(fā)展道路，增加政策性擔(dān)保公司放大倍數(shù)。政策性擔(dān)保公司追求穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是十分必要的，但追求穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的方式不應(yīng)是簡(jiǎn)單地提高被擔(dān)保企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，而是應(yīng)當(dāng)提高自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理能力，專業(yè)化、規(guī)?；翘岣哒咝該?dān)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)能力和水平的有效方式。專業(yè)化發(fā)展方向，既體現(xiàn)了政策性擔(dān)保公司對(duì)特定行業(yè)發(fā)展的支持，也有利于擔(dān)保公司充分了解特定行業(yè)和企業(yè)；規(guī)?；l(fā)展方向，解決了目前政策性融資擔(dān)保公司小而分散、對(duì)市場(chǎng)的引導(dǎo)作用不強(qiáng)等問題，規(guī)模上去了，也有利于政策性擔(dān)保公司吸引更多的優(yōu)秀人才，對(duì)于促進(jìn)公司治理、提高經(jīng)營(yíng)水平具有積極意義。

    四是推廣新型銀擔(dān)合作模式。以往銀擔(dān)合作由擔(dān)保公司承擔(dān)100%風(fēng)險(xiǎn)，造成擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中度過高，其爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)也容易向銀行機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)。新型銀擔(dān)合作模式下，擔(dān)保公司和銀行按一定比例共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，還可進(jìn)一步引入政府擔(dān)保基金、再擔(dān)保等合作方，形成市場(chǎng)化、多元化的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系，增強(qiáng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性和風(fēng)險(xiǎn)吸收能力，切實(shí)避免道德風(fēng)險(xiǎn)。

    培育新型抵押資產(chǎn)流轉(zhuǎn)交易市場(chǎng)

    中國(guó)證券報(bào)：新型抵押融資配套政策方面還有哪些空間，政策應(yīng)該如何引導(dǎo)？

    周曉強(qiáng)：新型抵押融資主要在產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)、抵押登記、價(jià)值評(píng)估、抵押資產(chǎn)處置等方面還有進(jìn)一步的政策引導(dǎo)空間。

    首先，應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革，規(guī)范明晰的產(chǎn)權(quán)制度是推廣新型抵押融資產(chǎn)品的前提。2015年，經(jīng)全國(guó)人大常委會(huì)授權(quán)，全國(guó)部分地區(qū)啟動(dòng)了農(nóng)村“兩權(quán)”（農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)、農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)）抵押貸款試點(diǎn)。隨著農(nóng)村承包土地“三權(quán)分置”改革順利推進(jìn)，基本掃除農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的法律障礙，農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款已具備向全國(guó)推廣的初步條件。但由于農(nóng)村宅基地“三權(quán)分置”改革還未完成，農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款還在穩(wěn)慎探索過程中，尚不具備在全國(guó)全面推廣條件，相關(guān)工作將與農(nóng)村宅基地“三權(quán)分置”改革同步推進(jìn)。產(chǎn)權(quán)制度改革進(jìn)展決定了這兩項(xiàng)權(quán)利抵押的進(jìn)展。

    其次，新型抵押品抵押登記難題天然存在，重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在提高抵押登記效率、推廣動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記系統(tǒng)。“新型”就意味著沒有成熟的、便捷的抵押登記體系，如在建工程抵押、動(dòng)產(chǎn)抵押、債權(quán)抵押等均面臨這樣的問題。為提高抵押登記的便捷性，應(yīng)當(dāng)深入推動(dòng)“最多跑一次”改革，銀行機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極參與，通過“一次受理、聯(lián)合審批”提高抵押登記效率。針對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、債權(quán)質(zhì)押，應(yīng)當(dāng)積極推廣征信中心的動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記系統(tǒng)，同時(shí)促進(jìn)動(dòng)產(chǎn)信息系統(tǒng)互聯(lián)互通，推進(jìn)統(tǒng)一平臺(tái)建設(shè)。此外，第三方倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管抵押融資也是解決動(dòng)產(chǎn)抵押融資的有效方式之一。

    第三，價(jià)值評(píng)估難制約了新型抵押融資產(chǎn)品進(jìn)一步推廣，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步推動(dòng)專業(yè)化的評(píng)估體系建設(shè)。如在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面，對(duì)于專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和著作權(quán)很難評(píng)估出公允的、各方認(rèn)可的價(jià)值，不清楚抵押物價(jià)值就沒辦法評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口，更難以對(duì)不良信貸資產(chǎn)的抵押物進(jìn)行處置變現(xiàn)。應(yīng)當(dāng)建立抵押資產(chǎn)評(píng)估全鏈條管理體系，制定完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)等新型抵押品的價(jià)值評(píng)估操作規(guī)范，建立評(píng)估專家?guī)?，大力支持第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)展。此外可考慮讓評(píng)估公司參與對(duì)新型抵押融資產(chǎn)品的融資擔(dān)保，分擔(dān)部分信貸風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)為評(píng)估結(jié)果負(fù)責(zé)。

    第四，培育規(guī)范成熟的新型抵押資產(chǎn)流轉(zhuǎn)交易市場(chǎng)，解決抵押資產(chǎn)變現(xiàn)難。抵押資產(chǎn)如不能變現(xiàn)便失去了抵押的意義。如部分地區(qū)在推進(jìn)統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展改革試點(diǎn)過程中，開始推動(dòng)農(nóng)村集體資產(chǎn)量化入股，賦予農(nóng)村集體資產(chǎn)股份權(quán)能。但由于農(nóng)村集體資產(chǎn)的特殊性，農(nóng)村集體資產(chǎn)股份交易仍然缺乏開放透明的交易規(guī)則和規(guī)范統(tǒng)一的交易市場(chǎng)，導(dǎo)致農(nóng)村集體資產(chǎn)股份難以抵押融資。加大市場(chǎng)的培育力度，為金融機(jī)構(gòu)提供有效的退出機(jī)制，是解決抵押資產(chǎn)變現(xiàn)難的關(guān)鍵所在。

    陳建華：建立符合國(guó)情的公募REITs基礎(chǔ)市場(chǎng)機(jī)制

    全國(guó)人大代表、中國(guó)人民銀行石家莊中心支行黨委書記、行長(zhǎng)兼國(guó)家外匯管理局河北省分局局長(zhǎng)陳建華近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）是貫徹落實(shí)“租購(gòu)并舉”、“房住不炒”改革方向的重要手段，未來發(fā)展空間極為廣闊。目前，我國(guó)發(fā)行公司型和基金型的公募REITs均存在一定障礙。推動(dòng)數(shù)萬億元體量的REITs公募市場(chǎng)建設(shè)和發(fā)展，需從法律、稅收、監(jiān)管、融資和投資者等角度開展一系列改革和創(chuàng)新，建立符合我國(guó)國(guó)情的公募REITs基礎(chǔ)市場(chǎng)機(jī)制。

    公募REITs發(fā)展空間廣闊

    中國(guó)證券報(bào)：我國(guó)REITs市場(chǎng)為什么發(fā)展得較為緩慢？

    陳建華：REITs作為國(guó)際上比較成熟的房地產(chǎn)租賃行業(yè)融資模式，是落實(shí)“租購(gòu)并舉”、“房住不炒”改革方向的重要手段。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中REITs已經(jīng)相當(dāng)普遍，目前已有37個(gè)國(guó)家推行立法并發(fā)行。據(jù)測(cè)算，我國(guó)公募REITs市場(chǎng)規(guī)模未來可達(dá)到4萬億元，發(fā)展空間極為廣闊。

    從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，公募REITs分為公司型和基金型兩種。目前，我國(guó)發(fā)行這兩種公募REITs均存在一定障礙。一是對(duì)于公司型REITs公募發(fā)行，我國(guó)公司法、證券法均沒有REITs公司上市的專門規(guī)定，REITs設(shè)立時(shí)物業(yè)持有公司需要繳納30%-60%的土地增值稅，導(dǎo)致REITs產(chǎn)品稅負(fù)成本過高。同時(shí)，存在物業(yè)持有公司和投資人股息所得均需繳納所得稅的雙重征稅問題，使國(guó)內(nèi)REITs產(chǎn)品收益率缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。二是對(duì)于基金型REITs公募發(fā)行，由于基金法的相關(guān)規(guī)定，導(dǎo)致公募基金無法投資于非上市物業(yè)持有公司股權(quán)。

    由于支持公募REITs發(fā)展的政策體系不健全，國(guó)內(nèi)大多采用資產(chǎn)支持證券模式創(chuàng)制流動(dòng)性差、發(fā)行成本高的私募類REITs產(chǎn)品。這類產(chǎn)品投資者范圍較小，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)復(fù)雜，無法滿足日趨擴(kuò)張的房地產(chǎn)租賃市場(chǎng)融資需求。

    開展一系列改革和創(chuàng)新

    中國(guó)證券報(bào)：未來應(yīng)從哪些方面加強(qiáng)公募REITs的市場(chǎng)建設(shè)？

    陳建華：推動(dòng)數(shù)萬億體量的REITs公募市場(chǎng)建設(shè)和發(fā)展，需要從法律、稅收、監(jiān)管、融資和投資者等角度開展一系列改革和創(chuàng)新，建立符合國(guó)情的公募REITs基礎(chǔ)市場(chǎng)機(jī)制。

    一是搭建REITs法律政策體系。借鑒美國(guó)、日本、新加坡等國(guó)經(jīng)驗(yàn)，出臺(tái)我國(guó)REITs專門法律或?qū)ΜF(xiàn)有公司法、證券法等進(jìn)行增補(bǔ)，明確REITs投資要求、收益來源和最低收益分配比例等內(nèi)容，劃定REITs作為投資租賃類房地產(chǎn)項(xiàng)目持續(xù)運(yùn)營(yíng)獲得租金收入屬性；列明REITs組織形式、公募發(fā)行條件、信息披露要求等內(nèi)容，搭建REITs公募發(fā)行法律政策框架。

    二是出臺(tái)專門稅收政策。依據(jù)“稅收中性”原則出臺(tái)與REITs相適應(yīng)的稅收政策，明確REITs設(shè)立不涉及不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為，減免或遞延征收土地增值稅；減免REITs公司需要繳納的企業(yè)所得稅，避免重復(fù)征稅，提升REITs產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力。

    三是建立監(jiān)管與自律機(jī)制。建立REITs備案、定期報(bào)告和信息披露機(jī)制，嚴(yán)格規(guī)范REITs投融資與經(jīng)營(yíng)行為；引入委托人監(jiān)督機(jī)制，代替投資者監(jiān)督資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理、處分與收入分配情況，定期向公眾通報(bào)，保障投資者知情權(quán)；加強(qiáng)對(duì)REITs管理受托機(jī)構(gòu)、評(píng)估公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，努力提升REITs業(yè)務(wù)合規(guī)水平和信息披露質(zhì)量。在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，建立行業(yè)自律組織，制定行業(yè)自律性文件，關(guān)注行業(yè)發(fā)展面臨的問題并加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)處置，共同維護(hù)行業(yè)健康發(fā)展。

    四是建立債務(wù)融資機(jī)制。將REITs納入我國(guó)住房金融市場(chǎng)建設(shè)體系，協(xié)調(diào)各類金融機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)協(xié)作。明確REITs指導(dǎo)性資產(chǎn)負(fù)債比例，在限度內(nèi)鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，對(duì)REITs發(fā)放開發(fā)貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款；允許公募REITs發(fā)行各類公司信用類債券，籌集資金專項(xiàng)用于租賃住房建設(shè)和經(jīng)營(yíng)。

    五是培育多元化投資者。將REITs納入資本市場(chǎng)指標(biāo)體系，增加指數(shù)型基金被動(dòng)持有REITs份額；允許養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)投資者購(gòu)買并長(zhǎng)期持有；在提示風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試基礎(chǔ)上，允許合格個(gè)人投資者購(gòu)買，增加市場(chǎng)流動(dòng)性，支持公募REITs市場(chǎng)健康發(fā)展。

    三方面提升REITs產(chǎn)品市場(chǎng)吸引力

    中國(guó)證券報(bào)：未來可從哪些方面提升REITs產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力？

    陳建華：REITs產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力大小主要取決于其為投資者帶來的收益水平。按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，公募REITs應(yīng)該以權(quán)益類資產(chǎn)為主，投資收益分為定期租金收入分紅與底層物業(yè)價(jià)值上漲帶來的資本利得兩部分。除了REITs運(yùn)營(yíng)主體不斷優(yōu)化內(nèi)部管理機(jī)制，提升底層物業(yè)租金水平以外，可以從三方面著手提升REITs產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力。

    首先，購(gòu)入租售比較為合適地區(qū)的物業(yè)作為REITs底層資產(chǎn)。以雄安新區(qū)為例，雄安新區(qū)具有廣闊發(fā)展前景；新區(qū)在容城、安新和雄縣三縣基礎(chǔ)上合并組成，土地獲取成本低，中央已明確不走土地財(cái)政的老路，建設(shè)用地價(jià)格將控制在合理區(qū)間，因此以雄安新區(qū)項(xiàng)目為底層資產(chǎn)的公募REITs產(chǎn)品將具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

    其次，在提升租售比后，還要考慮建立專門稅收制度。REITs將至少90%的年度應(yīng)稅收入作為股息分配給投資人，起到收入的“導(dǎo)管效果”，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)“土地增值稅”和企業(yè)所得稅給予減免或遞延，可以大幅降低REITs稅收負(fù)擔(dān)，提升投資者受益水平。

    再次，雖然持有REITs的主要目的是獲得租金分紅收益，但合理的物業(yè)增值也會(huì)顯著提升REITs產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力。因此，組建專門團(tuán)隊(duì)以提升對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷能力，擇機(jī)購(gòu)買具有較好發(fā)展前景的低價(jià)物業(yè)資產(chǎn)，也是提升REITs產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。

    張智富：構(gòu)建全覆蓋的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系

    全國(guó)人大代表、中國(guó)人民銀行南昌中心支行黨委書記、行長(zhǎng)兼國(guó)家外匯管理局江西省分局局長(zhǎng)張智富近日接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，央行牽頭開展了一系列基礎(chǔ)理論研究和應(yīng)用探索，金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)試點(diǎn)工作取得階段性成果，目前金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)制度建設(shè)已正式落地并取得突破性進(jìn)展。金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)需統(tǒng)籌兼顧政策需要的迫切性和基礎(chǔ)建設(shè)的可行性，提出分階段、分步驟地開展重點(diǎn)工作，近期應(yīng)集中開展金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)等重點(diǎn)任務(wù)。

    集中開展七大重點(diǎn)任務(wù)

    中國(guó)證券報(bào)：當(dāng)前金融統(tǒng)計(jì)工作有哪些不足？

    張智富：目前金融統(tǒng)計(jì)以部門統(tǒng)計(jì)、職能統(tǒng)計(jì)和靜態(tài)統(tǒng)計(jì)為主，隨著金融創(chuàng)新深化和資產(chǎn)流動(dòng)加速，金融體系的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性與復(fù)雜性大幅提升，金融風(fēng)險(xiǎn)集聚、擴(kuò)散、傳染路徑更加復(fù)雜和隱蔽，這對(duì)傳統(tǒng)的金融統(tǒng)計(jì)分析框架及其全面性、有效性、準(zhǔn)確性提出了挑戰(zhàn)。

    金融統(tǒng)計(jì)應(yīng)該既為傳統(tǒng)的貨幣政策服務(wù)，又為維護(hù)金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管服務(wù)，這就需要構(gòu)建起覆蓋所有金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融活動(dòng)，且各監(jiān)管部門相互協(xié)調(diào)的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系。目前部分金融活動(dòng)仍游離于金融統(tǒng)計(jì)體系之外，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)尚不健全，數(shù)據(jù)成果較為分散，統(tǒng)計(jì)制度及同享機(jī)制都有待進(jìn)一步完善。

    中國(guó)證券報(bào)：全面推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，需要重點(diǎn)解決哪些問題？

    張智富：金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)重點(diǎn)要解決“有效集中、充分共享”兩大核心問題。在統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量數(shù)據(jù)的有效集合，防止數(shù)據(jù)割裂，使不同來源的數(shù)據(jù)形成有機(jī)整體，建立清晰的關(guān)聯(lián)關(guān)系，全面描述風(fēng)險(xiǎn)源頭和傳染路徑；按照共建、共享原則，及時(shí)、充分地為金融管理部門提供信息支持。

    但金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要統(tǒng)籌兼顧政策需要的迫切性和基礎(chǔ)建設(shè)的可行性，提出分階段、分步驟地開展重點(diǎn)工作。近期應(yīng)主要針對(duì)“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線”的迫切要求，集中開展金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)、金融控股公司等金融集團(tuán)統(tǒng)計(jì)、金融業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表編制、完善貨幣信貸統(tǒng)計(jì)、建立并完善債券市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)等金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)計(jì)、啟動(dòng)國(guó)家金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)等重點(diǎn)任務(wù)。

    建立金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)長(zhǎng)效機(jī)制

    中國(guó)證券報(bào)：在金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)上，如何建立長(zhǎng)效機(jī)制？

    張智富：一是完善統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，夯實(shí)工作基礎(chǔ)。對(duì)基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)要素制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，明確定義、分類和編碼規(guī)則。各單位統(tǒng)計(jì)制度和統(tǒng)計(jì)內(nèi)容要與基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)對(duì)標(biāo)，形成口徑明確、協(xié)調(diào)統(tǒng)一、兼容可比的統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)。對(duì)于暫不具備協(xié)調(diào)對(duì)標(biāo)條件的可設(shè)立過渡期，過渡期為基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布后兩年，督促其在過渡期內(nèi)完成對(duì)標(biāo)工作。

    二是加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。央行統(tǒng)籌金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)工作，牽頭成立統(tǒng)籌金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)管理工作小組，加強(qiáng)成員單位的協(xié)調(diào)配合。各相關(guān)單位按照任務(wù)分工落實(shí)責(zé)任，形成合力，共同推進(jìn)。定期開展數(shù)據(jù)核查和質(zhì)量評(píng)估，交流對(duì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的研判和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，評(píng)估金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和制度的科學(xué)性、有效性，評(píng)估數(shù)據(jù)共享效率和共享水平。

    三是加大資源投入，做好宣傳培訓(xùn)。充分調(diào)動(dòng)組織、資金、人員等多方資源，切實(shí)加強(qiáng)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和管理國(guó)家金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的力量，綜合運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，提供高效有力的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)服務(wù)。加大金融統(tǒng)計(jì)從業(yè)人員培訓(xùn)力度，創(chuàng)新培訓(xùn)方式，拓寬培訓(xùn)渠道，扎實(shí)推進(jìn)高層次人才隊(duì)伍建設(shè)。堅(jiān)持正確輿論導(dǎo)向，加強(qiáng)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、綜合化現(xiàn)代金融統(tǒng)計(jì)理念的宣傳，營(yíng)造良好統(tǒng)計(jì)生態(tài)環(huán)境。

    四是夯實(shí)法律基礎(chǔ)，提供法治保障。依法開展金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)工作，推動(dòng)加快金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)立法，完善相關(guān)領(lǐng)域的法律法規(guī)體系。推動(dòng)修訂人民銀行法等相關(guān)法律，出臺(tái)金融統(tǒng)計(jì)管理?xiàng)l例，明確金融管理部門和統(tǒng)計(jì)對(duì)象的權(quán)利義務(wù)，從拓寬統(tǒng)計(jì)領(lǐng)域、豐富統(tǒng)計(jì)內(nèi)容、促進(jìn)統(tǒng)計(jì)管理協(xié)同等方面重點(diǎn)提供法律支持和保障。增強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)之間的協(xié)同性，在擬出臺(tái)的各項(xiàng)金融監(jiān)管規(guī)制中明確監(jiān)管對(duì)象報(bào)送金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的義務(wù)。