大勢判斷：反彈也不會一蹴而就

    實現概率：60%

    具體理由：外圍市場強勢反彈，帶動周五A股高開。但此后市場追高力度較為有限，而地產板塊隨后走低、次新股以及科創板表現欠佳下，指數隨后震蕩回落，并于10時30分后跳水翻綠，午后也是一路下行。

    操作策略：指數最近的反彈，一方面是超跌反彈需求，另一方面是外圍市場的反彈。但從歷史超跌角度看，反彈也不會一蹴而就，仍有反復的可能。對于指數的反復，則可從中線角度對核心資產進行積極的低吸。

    資金猜想：北向資金或恢復凈買入

    實現概率：70%

    具體理由：雖然北向資金近期總體呈現凈賣出狀態，但也有部分個股獲得了北向資金的青睞。據統計，期初持倉市值在1000萬元以上的個股中，有67只個股在7月31日至8月6日期間獲北向資金逆勢增持，且增持比例超過30%。這67只個股近6個交易日平均下跌5.12%，跑贏同期大盤。分行業來看，67只獲北向資金逆勢加倉逾30%的個股近半數集中在TMT行業，達30只。TMT行業中，計算機、電子、傳媒、通信業分別有11、8、6、5只個股；有色金屬行業個股數量居次，共8只；醫藥生物、農林牧漁、化工各有4只個股在列。

    操作策略：MSCI指數調整對A股的增量資金規模分別約為227億美元（約人民幣1600億）。MSCI中國大盤A股的納入因子提高所帶來的增量資金，有望為市場糾偏，結束近期北向資金的持續凈賣出態勢。

    熱點猜想：關注銀行板塊中報行情

    實現概率：65%

    具體理由：政治局會議維持積極財政政策、穩健貨幣政策基調未變，并提出國內經濟下行壓力加大，明確不以房地產作為短期刺激的手段;央行召開銀行業金融機構信貸結構調整優化座談會，點明房地產行業占用了較多的信貸資源，提出將合理控制房地產行業貸款投放。未來貸款投放定向性更強，小微企業、制造業、現代服務業、鄉村振興、金融扶貧等國民經濟重點領域和薄弱環節信貸支持將得到進一步強化。

    操作策略：貿易摩擦等外部事件對大盤及板塊估值形成壓制，但從上市銀行目前披露的中報快報來看，整體業績仍然穩健超出之前預期，本月上市銀行將陸續披露中報，建議關注板塊中報行情和超預期個股。

    推薦關注：招商銀行（600036）、寧波銀行（002142）