本報記者 毛藝融

    ETF市場在2025年迎來了前所未有的發展機遇。Wind數據顯示，截至8月18日，境內ETF總規模已經升至4.77萬億元。其中，股票型ETF規模最大，資產凈值約3.51萬億元。

    值得注意的是，年內滬市ETF市場延續高速擴張勢頭。滬市ETF規模在今年5月份首次突破3萬億元，占境內ETF總規模的70%以上。

    這一增長源于市場對ETF分散風險、低成本優勢的認可，契合“理性投資”的基礎。“ETF規模的持續、顯著增長絕非偶然，它清晰地反映了各類資金，尤其是機構資金和長期個人投資者的入市意愿與信心。”招商基金指數產品管理事業部總監郝政華表示，大量資金通過ETF這種便捷、透明、分散風險的工具流入市場，不僅為A股提供了穩定的增量資金“活水”，更深刻體現了投資者對市場長期趨勢的認可和對中國經濟前景的樂觀預期。

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    彰顯“三投資”理念的資產配置價值

    近年來，上海證券交易所倡導的“三投資”理念——理性投資、價值投資和長期投資，正逐漸成為投資者和資產管理機構的行為指南。同時，“長錢長投”策略強調利用長期資金支持實體經濟，通過跨周期布局降低短期波動，這與“三投資”理念高度契合。

    ETF覆蓋股票、債券、跨境資產等多元品類，特別是股票指數包含主要寬基、行業、主題等多個維度，引導資金流向國家重點領域如硬科技和新興產業，推動新質生產力發展，為“價值投資”提供堅實載體。在此背景下，ETF產品已然成為公募基金踐行“長錢長投”理念的重要載體，為長期資金布局資本市場提供了高效便捷的工具。

    華安基金指數投資部副總監、基金經理蘇卿云對《證券日報》記者表示，2025年ETF市場的蓬勃發展，是“三投資”理念在更廣范圍內獲得認可的實證，也是“長錢長投”機制服務實體經濟的關鍵體現。

    “今年以來資本市場平穩向好，全市場ETF保持了較高的規模增速，表明ETF在機構和居民資產配置中成為更重要的投資工具。”易方達基金指數研究部總經理龐亞平對《證券日報》記者表示，ETF尤其是寬基類ETF作為價值投資、長期投資的工具，基金份額有顯著增長，起到了資本市場“穩定器”的角色。

    在長期投資方面，平安基金ETF指數投資部負責人錢晶表示，以社保、年金、保險等為代表的長期機構投資者持續加大ETF配置，“長錢長投”效應逐步顯現。

    “從發展態勢看，ETF規模持續擴容、資金凈申購韌性凸顯，尤其覆蓋大盤藍籌、高股息賽道及科創領域的品種，更成為長期資金的配置首選。”南方基金指數投資部總經理羅文杰表示。

    ETF產品體系持續優化

    吸引更多長期資金入市

    自去年5月份上海證券交易所發布《資本市場理性投資、價值投資、長期投資倡議》落地以來，參與聯名的機構自覺踐行依法合規、穩健審慎、成熟理性的投資行為，主動營造理性投資、價值投資、長期投資的市場生態。

    ETF憑借其透明、高效、低成本、工具化的特性，成為公募基金踐行“長錢長投”理念的重要載體。

    “滬深300、中證A500、科創100等寬基ETF體系精準覆蓋市場核心資產與創新引擎，如同‘壓艙石’與‘新引擎’，為長期資本分享中國經濟轉型升級紅利提供了高效、分散的配置工具。”富國基金ETF投資總監王樂樂表示，主題、行業以及跨境ETF覆蓋主流指數，助力投資者實現資產配置，分散風險，捕捉多元機會。

    ETF也愈發成為硬科技產業鏈價值發現的核心工具。景順長城ETF與創新投資部張曉南表示，一方面，科創系列行業主題ETF品類持續豐富，半導體、AI算力、生物醫藥等細分領域實現多點開花；另一方面，科創板寬基指數系列日趨完善，精準匹配不同風險偏好的資金配置需求，也有效破解硬科技賽道投資“頭部化”與“長尾化”的平衡難題。

    債券ETF亦異軍突起。年內全市場債券ETF規模已突破5000億元。“債券ETF客戶群體中不乏長期投資者，體現出中長期資金配置需求的強勁。”海富通固定收益投資總監陳軼平表示。

    展望未來，王樂樂表示，A股指數化投資的規模與占比有望顯著提升，ETF的資產配置功能將進一步凸顯。

    “ETF有望繼續作為連接長期資金與優質資產的重要橋梁。”蘇卿云表示，隨著投資端改革深化，ETF產品體系將持續優化，指數化投資有望吸引更多長期資金入市，助力資本市場行穩致遠。

（編輯 孫倩）