本報記者 吳曉璐

    8月11日，北京市證監局、深交所均對北京東方雨虹防水技術股份有限公司開出“罰單”。因公司存在關聯方非經營性資金占用且未及時披露，財務核算不規范等問題，北京市證監局對公司以及相關責任人采取出具警示函監管措施；深交所對公司下發監管函。

    今年以來，已有多家上市公司因為存在非經營性資金占用、募集資金使用或信息披露違規、公司治理不規范等違法違規行為收到了監管罰單（包括行政處罰、行政監管措施）。同時，監管部門不斷完善相關制度規則，加強對資金占用、募集資金使用以及公司治理的監管，完善懲防并舉、標本兼治的監管體系，推動提高上市公司治理水平，更好發揮公司治理內生約束作用，維護市場健康發展。

    “重拳”整治資金占用

    非經營性資金占用侵蝕了資本市場誠信基礎，損害上市公司和中小投資者的利益，嚴重的可能導致公司面臨退市風險。

    據記者不完全統計，今年以來，已有近40家公司因資金占用被罰。從實踐來看，上市公司因資金占用被處罰主要有兩方面原因：

    一是上市公司存在關聯方非經營性資金占用且未及時披露。例如，今年6月底，因威創集團股份有限公司2023年未按規定及時披露關聯方非經營性資金占用，并導致2023年三季度報告存在虛假記載等多項違法違規行為，廣東省證監局對公司罰款800萬元。

    二是控股股東、實際控制人等存在大規模資金占用未歸還。如吉林華微電子股份有限公司（以下簡稱“*ST華微”）、東方時尚駕駛學校股份有限公司等公司因為控股股東、實際控制人大規模資金占用未歸還，被地方證監局采取責令改正的監管措施，并被交易所出具監管工作函。要求上市公司積極清收被占用的資金，控股股東按時歸還占用資金，否則將被交易所停牌直至退市。

    自去年以來，監管部門持續加大對上市公司資金占用問題的監管力度。新“國九條”提出，嚴肅整治財務造假、資金占用等重點領域違法違規行為；去年4月份，證監會發布的《關于嚴格執行退市制度的意見》將大股東大額資金占用且不整改的，納入強制退市。

    今年5月份，證監會修訂發布《上市公司募集資金監管規則》，強調控股股東、實際控制人及其他關聯人不得占用募集資金，上市公司發現相關情形時應主動進行信息披露，防止變相改變募集資金用途；今年7月份，證監會發布的《上市公司治理準則（修訂征求意見稿）》明確，“控股股東、實際控制人及其關聯方不得占用、支配上市公司資產”。

    據記者了解，下一步，證監會將推動出臺上市公司監督管理條例，加大對組織指使造假、資金占用等違法行為的打擊力度。

    清華大學國家金融研究院院長田軒在接受《證券日報》記者采訪時表示，需要進一步加強法治化建設，尤其是完善相關司法條款，加強“行刑銜接”，對因追求自身利益，通過多種手段進行資金占用的股東加大追責力度。應視情節輕重情況，采取行政監管措施，加強經濟追回、經濟賠償，進而從嚴追究刑事責任。

    加強募資使用監管

    今年以來，監管部門持續加強對上市公司募集資金使用的監管力度。截至目前已有超過40家上市公司被處罰原因涉及募集資金使用和信息披露違法違規。包括違規使用募集資金，募集資金用途變更公司未及時審議和披露，部分閑置募集資金進行現金管理規模超出董事會審議的現金管理限額，募集資金專項報告信息披露不準確等。其中，鴻達興業股份有限公司被罰款金額最高。

    證監會發布的《上市公司募集資金監管規則》明確，加強對上市公司募集資金的監管，強調募集資金使用應專款專用，促進上市公司專注主業，遏制“脫實向虛”，支持實體經濟發展。另外，還強化募集資金現金管理的信息披露要求，提高資金使用透明度，增強投資者對資本市場的信任和信心。

    另外，還有10多家上市公司因為公司治理不規范收到地方證監局的行政監管措施。例如，5月份，深圳市證監局對深圳市瑞豐光電子股份有限公司采取責令改正措施，其中一項原因是公司治理不規范，包括三會運作不規范、關聯交易審議程序不規范、內幕信息知情人登記管理不完善，募集資金使用管理不規范等。

    “良好的公司治理結構是發展成為高質量上市公司的基礎，上市公司必須確保決策的透明度、公正性以及股東權益的有效保障，特別是對控股股東和實際控制人行為的約束，防止不當權力濫用和利益輸送。”中國銀河證券策略首席分析師楊超向《證券日報》記者表示，同時，上市公司也要注重提升管理層的治理能力，強化獨立董事和獨立審計功能，以增強市場信心。