本報記者 馮雨瑤

    同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，A股共23家消費電子板塊上市公司發(fā)布了2025年半年度業(yè)績預(yù)告。其中，共有11家凈利潤預(yù)喜（包括預(yù)增、略增、扭虧），占比47%。

    行業(yè)景氣度持續(xù)提升

    據(jù)了解，受益于全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型、AI（人工智能）爆發(fā)，消費電子行業(yè)景氣度持續(xù)提升。同時，企業(yè)進(jìn)一步加強業(yè)務(wù)拓展和新產(chǎn)品、新技術(shù)布局。此外，AI終端硬件高附加值產(chǎn)品的收益增加等，也成為了驅(qū)動消費電子板塊上市公司業(yè)績向好的主要因素之一。

    北京釘子文化傳媒有限公司創(chuàng)始人丁少將向《證券日報》記者表示，多家消費電子類上市公司業(yè)績向好的核心邏輯在于需求回暖與汽車電子業(yè)務(wù)放量的雙重拉動，“從目前來看，相關(guān)上市公司的業(yè)績并非短期反彈，而是技術(shù)升級與場景拓展共同驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇。”

    具體來看，按凈利潤增速上限排序，上述23家消費電子板塊上市公司中，預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長幅度超過100%的共有6家。其中，惠州碩貝德無線科技股份有限公司（以下簡稱“碩貝德”）預(yù)計報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3000萬元至3500萬元，同比增長867.27%至1028.49%，增幅上限暫列第一。

    碩貝德方面表示，業(yè)績變動主要原因系報告期內(nèi)公司聚焦主業(yè)，深化與客戶合作，天線、線束及連接件、散熱模組、智能傳感模組發(fā)展持續(xù)向好，推動公司營業(yè)收入實現(xiàn)穩(wěn)步增長，歸屬于上市公司股東的凈利潤顯著提升。

    值得關(guān)注的是，AI正在深度賦能消費電子產(chǎn)業(yè)，從智能手機、AI PC到可穿戴設(shè)備等，AI不斷驅(qū)動終端產(chǎn)品創(chuàng)新。

    不少消費電子上市公司在公告中提及了AI對自身業(yè)績的影響。例如，華勤技術(shù)股份有限公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18.7億元到19億元，同比增長44.8%到47.2%。公司表示，其所處的電子信息行業(yè)，受益于全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型、AI爆發(fā)，行業(yè)景氣度持續(xù)提升，助推智能終端、高性能計算、汽車及工業(yè)、AIOT等領(lǐng)域的發(fā)展，對公司經(jīng)營產(chǎn)生積極影響。

    廣東領(lǐng)益智造股份有限公司通過持續(xù)增加AI終端硬件高附加值產(chǎn)品相關(guān)的研發(fā)投入、提升市場份額及建立供應(yīng)商聯(lián)盟，進(jìn)一步推動了產(chǎn)線稼動率的提高及制造成本的降低，使得上半年公司整體盈利同比有所提升。公告顯示，公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長31.57%至66.66%。

    富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為設(shè)計、研發(fā)、制造和銷售通信及移動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及機器人等電子設(shè)備產(chǎn)品。業(yè)績預(yù)告顯示，公司在大客戶的核心產(chǎn)品份額繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，先進(jìn)AI算力的GPU模塊及GPU算力板等產(chǎn)品的出貨，在第二季度實現(xiàn)顯著增長。同時，公司錨定智能制造與AI融合的發(fā)展機遇，依托前沿技術(shù)研發(fā)實力，持續(xù)加碼核心產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)投入，推動該業(yè)務(wù)實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

    汽車電子業(yè)務(wù)高速發(fā)展

    除了AI驅(qū)動外，隨著近年來新能源汽車產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，汽車電子業(yè)務(wù)逐漸成為了消費電子板塊上市公司業(yè)績增長的核心引擎。

    立訊精密工業(yè)股份有限公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長幅度為20%至25%。對于業(yè)績變化原因，公司表示，已通過深化垂直整合戰(zhàn)略強化技術(shù)護城河，依托全球化產(chǎn)能布局優(yōu)化資源配置，構(gòu)建起涵蓋消費電子、汽車電子及通信的多元業(yè)務(wù)生態(tài)。

    蘇州春秋電子科技股份有限公司預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長。公司表示，報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)穩(wěn)中向好，主要系公司新能源汽車鎂合金材質(zhì)應(yīng)用業(yè)務(wù)受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，以及筆記本電腦結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)受益于AI PC的快速滲透。

    在中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤看來，當(dāng)前，消費電子回暖與汽車電子高速發(fā)展形成產(chǎn)業(yè)景氣度提升的雙重驅(qū)動，背后核心邏輯在于需求復(fù)蘇與技術(shù)迭代共振。

    郭濤認(rèn)為，消費電子方面，廠商庫存去化已接近尾聲，AI手機、VR等創(chuàng)新產(chǎn)品正在拉動換機需求。汽車電子則受益于電動化、智能化加速，車載攝像頭、車燈模組等產(chǎn)品滲透率快速提升，頭部企業(yè)憑借技術(shù)復(fù)用（如光學(xué)、芯片）實現(xiàn)降本增效。二者共同推動了產(chǎn)業(yè)鏈上游半導(dǎo)體、中游零部件及下游整機企業(yè)的業(yè)績釋放。