又一家A股公司雅百特被啟動強制退市機制！

由于“業(yè)績優(yōu)異”，雅百特股價一度被爆炒，2016年4月8日達到57.78元/股，2017年2月23日達到除權后的最高點23.92元/股，相當于復權后的71.85元/股。

造假揭露后，股價則一路震蕩下跌，截止今年7月3日，收盤價僅剩5元/股。跌去了近80%。

更猝不及防的是，7月3日還在正常交易，7月5日深夜被啟動強制退市，7月6日起就復牌，股票名稱已經(jīng)從“雅百特”變成了“ST百特”。

雅百特被啟動退市機制

7月5日深夜，深交所官方微信發(fā)布消息，已啟動對上市公司雅百特的強制退市機制。

深交所表示，雅百特退市將可能經(jīng)歷退市風險警示、暫停上市、強制終止上市、退市整理期、摘牌等5個階段。按照今年修訂的相關退市制度，雅百特的退市進度或較今年以前非創(chuàng)業(yè)板公司的退市進程大大加快。

1、為何被啟動退市機制？

證監(jiān)會網(wǎng)站公告稱，雅百特涉嫌構成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，根據(jù)《行政執(zhí)法機關移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》（國務院令第310號）,證監(jiān)會專門與公安機關進行了會商，決定將雅百特及相關人員涉嫌證券犯罪案件移送公安機關依法追究刑事責任。雅百特為了實現(xiàn)重組上市業(yè)績承諾，2015年至2016年9月通過虛構境外工程項目、虛構國內及出口建筑材料貿易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營業(yè)收入合計約5.8億元，虛增利潤約2.6億元。其中，2015年虛增利潤2.3億元，占當期披露利潤總額的73%。

2、啟動強制退市后會經(jīng)歷哪些階段？

深交所表示，后續(xù)雅百特按時間順序可能經(jīng)歷的階段包括：

一是公司股票自2018年7月6日復牌，股票交易被實行退市風險警示，股票價格的日漲跌幅限制為5%，交易30個交易日；二是深交所作出是否暫停公司股票上市的決定；三是公司股票被暫停上市后，在證監(jiān)會作出移送決定之日起的十二個月內法院作出有罪判決或者在前述規(guī)定期限內未滿足恢復上市條件，或者雖然符合恢復上市申請條件但未在規(guī)定期限內向本所提出恢復上市申請，本所作出公司股票終止上市的決定；四是公司股票進入退市整理期交易30個交易日，退市整理期間，公司股票價格的日漲跌幅限制為10%；五是退市整理期結束的次一交易日，本所對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。

此外，如果在公司股票交易被實行退市風險警示期間，或者公司股票被暫停上市或終止上市后，公安機關決定不予立案或者撤銷案件，或者人民檢察院作出不起訴決定，或者人民法院作出無罪判決或者免于刑事處罰，且中國證監(jiān)會不能以欺詐發(fā)行、重大信息披露違法為由依法對公司作出行政處罰決定的，依據(jù)《股票上市規(guī)則》第十三章、第十四章相關規(guī)定，公司可以向本所申請撤銷退市風險警示，或者恢復上市或恢復正常交易。

3、股東是否還有交易機會？

股東在公司股票暫停上市階段和終止上市階段還有兩段交易機會：

（1）根據(jù)《股票上市規(guī)則》第13.2.5條，公司應當于知悉中國證監(jiān)會作出行政處罰決定或者移送公安機關決定時立即向深圳證券交易所申請停牌，并在收到前述決定文件后對外公告，公司股票將于公告次一交易日繼續(xù)停牌一天。自復牌之日起，本所對公司股票實行退市風險警示，公司股票價格的日漲跌幅限制為5%。本所自公司股票復牌后三十個交易日期限屆滿后的次一交易日對公司股票實施停牌，并在停牌后十五個交易日內作出是否暫停其股票上市的決定。因此，雅百特股票自2018年7月6日復牌，交易30個交易日。（2）根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.4.23條的規(guī)定，公司因出現(xiàn)本規(guī)則14.4.1條規(guī)定情形被本所作出終止其股票上市決定后五個交易日屆滿的次一交易日起，公司股票交易進入退市整理期。退市整理期交易期限為三十個交易日，退市整理期間，公司股票價格的日漲跌幅限制為10%。因此，進入退市整理期后，雅百特股票交易30個交易日。

4、公司股票被終止上市后是否能重新上市？

答：根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.5.1條、第14.5.2條的規(guī)定，上市公司在其股票終止上市后，達到本所規(guī)定的重新上市條件的，可以向本所申請重新上市。

公司重新上市保薦人應當就重新上市條件逐項核查說明，并就公司重大信息披露違法行為影響已基本消除、風險已得到控制，公司具備申請重新上市的條件明確發(fā)表意見。

5、7月6日復牌，交易上有啥不一樣？

根據(jù)公司的公告，公司將會受到這樣的處理：

1、2018年7月6日開市起復牌。2、自2018年7月6日起實行“退市風險警示” 特別處理，股票簡稱由“雅百特” 變更為“ *ST百特”3、日漲跌幅限制為5%4、深交所將自公司股票復牌三十個交易日期限屆滿后的次一交易日對公司股票實施停牌，并在停牌后十五個交易日內作出是否暫停公司股票上市的決定。

6、有多少投資者踩雷？

截止至一季報，目前該公司的股東戶數(shù)為4萬戶。

7、為何造假？

為了實現(xiàn)借殼上市虛高的對賭業(yè)績，雅百特不惜財務造假，甚至鋌而走險，偽造外國政要信函。

2015年7月，雅百特曾通過借殼中聯(lián)電氣實現(xiàn)上市。交易對方承諾雅百特2015年度、2016年度、2017年度承諾凈利潤數(shù)分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。必須要達到一定的標準，否則要用股份進行賠償。正是為了躲避賠償，雅百特使用了財務造假的手段。

公開數(shù)據(jù)顯示，借殼上市前的2012年—2014年年，雅百特凈利潤僅為0.13億元、0.2億元和1.02億元，但借殼上市后的2015年，雅百特凈利潤約為2.66億元，同比增長151.37%，成功實現(xiàn)業(yè)績對賭承諾。

但看起來的靚麗業(yè)績于去年5月被證實，實屬偽造。

8、是怎樣的造假手法？

值得注意的是，雅百特造假一事還驚動了外交部。

外交部發(fā)言人耿爽去年9月4日在例行記者會上證實，經(jīng)證監(jiān)會聯(lián)合巴基斯坦有關部門調查，該公司所出具的有關巴政要的信函系偽造，也尚未發(fā)現(xiàn)證據(jù)證明，雅百特同巴境內任何公司和個人有經(jīng)濟關系及資金往來。

去年12月，證監(jiān)會決定對雅百特處以頂格罰款60萬元，對直接主管人員處以30萬元頂格罰款，終身市場禁入。

經(jīng)查明，雅百特于2015至2016年9月期間通過虛構海外工程項目、虛構國際國內貿易等手段，虛增營業(yè)收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年虛增利潤占公司當期利潤總額約73%，2016年前三季度虛增利潤20%。

其官網(wǎng)介紹，這家總部位于江蘇鹽城的公司自稱“金屬屋面圍護系統(tǒng)行業(yè)首家A股上市公司”。就是這么一家“全球化綜合性建筑金融科技服務企業(yè)”，被曝出驚天造假丑聞——偽造巴基斯坦政要信函以虛構公司經(jīng)營項目。上市當年年報顯示，2015年雅百特通過在巴基斯坦木爾坦市開展的城市快速公交專線項目，實現(xiàn)收入超過2億元，占年度銷售總額21.8%。

經(jīng)了解，巴基斯坦木爾坦項目業(yè)主方為木爾坦發(fā)展署，建設城市快速公交線，總投資超3.5億美元。然而，經(jīng)監(jiān)管部門的深入調查，木爾坦發(fā)展署和雅百特并沒有任何經(jīng)濟關系及資金往來，當時該公司出具的有關巴基斯坦政要的信函、工程建設合同均系偽造。也就是說，這筆跨國大單完全是子虛烏有。

那么問題來了，錢從哪里來？

雅百特上演了一幕建材出口到巴基斯坦并收到匯款的好戲。但是這筆匯款并不是來自于巴基斯坦，而是來自于雅百特本身控制的公司和一些其他的中國境內的公司。

為了使劇情更加真實可信，雅百特與境外公司偽造虛假的建筑材料出口合同，將報關出口至安哥拉的貨物運送至香港，然后通過第三方公司又把這批建材給運回來，以這種方式達到了一種虛構海外工程正在施工的假象。

雅百特還存在以虛假采購偽造10億元假賬的違法行為。更令人驚奇的是，雅百特以虛假采購偽造10億元假賬等一系列違法活動，竟然都是在上海一間20平米的小屋內完成。稽查人員調查時候看到，這間店鋪里只有一位會計和一位不懂會計的助理，卻操辦著雅百特6家主要供應商和4家走賬公司的資金流轉。

據(jù)調查，為造假雅百特動用了7個國家和地區(qū)的50多個公司走賬，超過了100多個銀行帳戶進行資金劃轉，而且經(jīng)常通過銀行票據(jù)和第三方支付劃轉，渠道復雜。為應對證監(jiān)會的調查，雅百特曾提供虛假的供應商韓某的聯(lián)系方式來試圖蒙混過關。

9、除了公司，還有哪些人會被追責？

在投資者看來，雅百特造假之過，相關的中介機構也應負有連帶責任。

公開信息顯示，對于雅百特2015年年報，眾華會計事務所給出了標準審計報告；2016年年報發(fā)布時，因雅百特已被立案調查，眾華會計事務所亦出具了毫無保留意見的審計報告，但對立案調查事項進行強調。

證監(jiān)會公告稱，目前已完成對雅百特相關中介機構及其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)行為的調查。初步查明，獨立財務顧問機構金元證券、審計機構眾華會計師事務所涉嫌出具含有虛假內容的證明文件，我會將依法嚴肅處理。

10、復牌后幾個跌停？

值得注意的是，雅百特股票將于2018年7月5日停牌一天，并于2018年7月6日開市起復牌。

由于公司違法違規(guī)，公司股票存在暫停上市風險，未來甚至存在退市風險，公司股票接下來連續(xù)跌停或是大概率事件。

一周前，6月27日深交所啟動對金亞科技強制退市機制，截至7月5日，金亞科技已經(jīng)連續(xù)7個跌停，相當于ST公司連續(xù)15個跌停左右