大塊吃“肉”、大碗喝“酒”——憑借這一策略部分基金今年以來取得了驕人的戰(zhàn)績。

    數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，今年前4個月竟有多達28只基金獲得超過50%的收益率。而仔細剖析這28只基金可以發(fā)現(xiàn)，重倉“豬肉概念股”是多數(shù)基金業(yè)績領(lǐng)跑的核心原因，一些基金在“豬肉概念股”上的配置占凈值比甚至超過30%，且單只個股的配置往往逼近極限。此外，大量配置白酒股，也為這些基金的驕人業(yè)績做出重要貢獻。

    業(yè)內(nèi)人士認為，從領(lǐng)跑基金的基本面來看，以中小規(guī)模的基金為主，頂配概念股的沖擊成本相對較低，且對業(yè)績貢獻較大。但考慮到概念股存在暴漲暴跌的慣性，在個股處于相對高位時，投資者“看業(yè)績買基金”則須高度警惕其中潛藏的風(fēng)險。

    放手下重注

    春節(jié)后A股概念股橫飛，許多重倉其中的基金獲益匪淺。但在眾多概念股中，對基金業(yè)績助推效果最明顯的，則是在非洲豬瘟疫情擴散下的豬肉漲價概念。這個概念不僅令正邦科技、牧原股份、溫氏股份等相關(guān)個股漲幅驚人，甚至還帶動了部分禽肉類個股的大幅上漲，重倉這類概念的基金則成為今年前4月業(yè)績榜的領(lǐng)跑者。

    而基金領(lǐng)跑者中的另一大特色，則是多少都配置了一部分白酒股，尤其是貴州茅臺，幾乎成了多數(shù)領(lǐng)跑者的標配。盡管由于配置比例不同，白酒股對28只領(lǐng)跑基金的業(yè)績貢獻大小不一，但仍是僅次于“豬肉概念股”的重要因素。

    值得注意的是，在前4月業(yè)績超過50%的28只基金里，有不少屬于同一家基金公司旗下，且其一季報的前十大重倉股驚人的重合——不僅扎堆重倉了同樣的“豬肉概念股”，還扎堆重配了同樣的白酒股。以景順長城基金公司為例，旗下有4只基金在今年前4月均獲得超過50%的收益率。仔細分析其一季報的重倉股結(jié)構(gòu)則會發(fā)現(xiàn)，這4只基金均重配了牧原股份、溫氏股份，這兩只個股占凈值比均在17%附近，接近頂格配置。除此之外，這4只基金還同時大量配置貴州茅臺、瀘州老窖、古井貢酒等白酒股。

    一把“雙刃劍”

    借力“豬肉概念股”和白酒股的雙重配置，在今年以來市場的劇烈波動中，這28只基金業(yè)績驚人。但業(yè)內(nèi)人士認為，從歷史經(jīng)驗來看，概念股往往存在暴漲暴跌的慣性，尤其是業(yè)績最終未能實現(xiàn)預(yù)期的時候。而盡管豬肉漲價概念高漲，但綜合包括疫情損失、居民肉類消費替代等多種因素后，“豬肉概念股”的業(yè)績能否最終與概念同步上揚尚存疑問，投資者需要警惕其中潛藏的投資風(fēng)險。

    事實上，雖然業(yè)績領(lǐng)跑，但一些基金經(jīng)理已經(jīng)有了落袋為安的心思。一位重倉了多只豬肉概念股的基金經(jīng)理向記者表示，雖然調(diào)研中認定豬肉漲價是大概率事件，但由于豬肉在CPI中的重要地位，政策調(diào)控也是必然之舉，因此，豬肉最終能否漲到預(yù)期價位、豬肉飼養(yǎng)企業(yè)是否有足夠的存欄可以從漲價中獲益等很多因素還具有不確定性，市場目前的炒作已經(jīng)有脫離基本面的嫌疑。

    “如果是奔著重倉股去的，那么投資者應(yīng)該要注意風(fēng)險。一方面要注意豬肉概念股潛在的回調(diào)風(fēng)險；另一方面，二季度以來，一些基金可能已經(jīng)減配了這些概念股，畢竟短期獲利已經(jīng)太豐厚了。”該基金經(jīng)理說。