村鎮銀行頻被清倉式轉手，僅兩筆交易就有高達30家易主

    ■本報記者 呂東

    自2007年全國首家村鎮銀行開業至今，已走過整整十年時間。然而或受困于盈利困難、資產回報率低，村鎮銀行今年以來正面臨屢被發起人股東清倉甩賣的境地。

    繼國家開發銀行數月前宣布將一次性轉讓15家村鎮銀行股權后，澳洲聯邦銀行也正急于將手中持有的同樣數量的村鎮銀行沽清。只不過后者采取的方式比較特別，其并未選擇在產交所掛牌轉讓，而是通過參與齊魯銀行的增資擴股，將所持15家村鎮銀行股權以非現金方式用于認購齊魯銀行增資擴股股份。

    短短相距數月時間的兩筆交易，就將使得高達30家村鎮銀行換了東家，村鎮銀行在這些原發起人股東看來顯然已不在是一塊“香餑餑”。據《證券日報》記者統計，所涉及的上述30家村鎮銀行中有高達21家去年的業績出現虧損。

    澳洲聯邦銀行參與定增

    “不出現金出銀行股權”

    自2015年6月份正式掛牌新三板以來，除了奔赴A股市場IPO融資外，齊魯銀行已使用了包括發行二級資本債以及發行優先股等多種手段進行了資本補充。如今，為繼續補充核心一級資本，提高資本充足率，齊魯銀行又開啟了新一輪定增計劃。根據該行披露的定增方案，齊魯銀行擬定向發行不超過12.82億股人民幣普通股，認購價格為3.90元/股，預計募資總額不超過50億元。本次定向發行對象共有18家企業，全部為機構投資者，參與認購的該行原股東與新增投資者數量均等，除了澳洲聯邦銀行、濟南城市建設投資集團有限公司等9名原始股東外，還包括新增投資者重慶華宇集團有限公司、山東融鑫投資股份有限公司等9家公司。

    本次發行完成后，根據該行一季度末的數據測算，其核心一級資本充足率有望由8.07%提升至11.23%，一級資本充足率從9.53%提升至12.69%，資本充足率從12.89%提升至16.05%。

    值得注意的是，齊魯銀行此次定向發行股票分為現金認購和非現金資產認購兩種方式。其中，11.13億股為現金認購，預計募集資金不超過43.41億元；另有1.69億股為非現金資產認購，非現金資產的交易價格為6.59億元。非現金資產認購的發行對象為齊魯銀行目前單一第一大股東澳洲聯邦銀行，其持股比例為外資行持股上限，即總股本的20%。與其它參與認購企業使用“真金白銀”的現金參與認購定增股份不同，在所有18家參與齊魯銀行定增的企業中，澳洲聯邦銀行也是唯一一家采取股權對價方式認購的企業。而與之相對應的就是澳洲聯邦銀行所持有的澳洲聯邦銀行（濟源）村鎮銀行有限責任公司等15家村鎮銀行的股權。

    據了解，此次澳邦銀行擬對價的這15家村鎮銀行，均來自河南、河北兩省，其中10家為澳洲聯邦銀行全資控股，5家持股達80%。截至2016年年末，上述15家村鎮銀行資產總額合計約23.78億元，資產凈額合計約為7.47億元，最終澳洲聯邦銀行與齊魯銀行擬定的交易價格約折價為6.59億元。

    村鎮銀行業績不樂觀

    屢被打包沽清

    通過將所持有的15家村鎮銀行股權作為對價參與定增，澳洲聯邦銀行也將在未出一分現金的基礎上，確保了其對于齊魯銀行的持股比例不會大幅縮水。而就在此前數月，國家開發銀行同樣一口氣掛牌15家村鎮銀行股權進行“清倉式”轉讓，15家村鎮銀行全部為國開行發起設立，國開行的持股比例在20%-75%之間。最終一家國有大行以9.78億元收購國家開發銀行持有的上述村鎮銀行股權。

    短短相距數月時間的兩筆交易，就讓高達30家村鎮銀行換了東家，這其中除了原發起人自身定位調整有關外，村鎮銀行盈利困境也是重要因素之一。仔細研究兩次大手筆轉讓村鎮銀行股權行為，除了擬出手的村鎮銀行數量均為15家外，這些村鎮銀行也同樣面臨盈利艱難的局面。據統計，上述即將易主的30家村鎮銀行就有高達21家去年出現虧損。

    雖然齊魯銀行對外宣稱，此次將澳洲聯邦銀行旗下的15家村鎮銀行攬入懷中符合公司戰略發展需要，且這些村鎮銀行布局合理，股權清晰，具有較好的發展潛質。但這些村鎮銀行目前經營卻仍處于大面積虧損之中。資料顯示，在其打算從澳洲聯邦銀行接手的15家村鎮銀行中，僅澳洲聯邦銀行（濟源）村鎮銀行有限責任公司、澳洲聯邦銀行（永城）村鎮銀行有限責任公司兩家處于盈利狀態，其余13家村鎮銀行均處于虧損狀態，13家銀行合計虧損3542.94萬元，15家銀行總體經營狀況為虧損3123.61萬元。

    無獨有偶，由上述國有大行受讓的國家開發銀行原擁有的15家村鎮銀行中在去年上半年的虧損數量也高達8家，虧損總額接近3億元。其中最嚴重的是宜城國開村鎮銀行，虧損達到7061萬元。來自《中國村鎮銀行發展報告（2016）》的數據顯示，2015年全年，全國有254家村鎮銀行經營虧損，虧損面接近20%，其中31家村鎮銀行凈虧損額在1000萬元以上，開業三年以上的110家機構，凈虧損合計達到8.5億元。