大勢判斷：明日市場或?qū)⒄鹗幭滦?/strong>

    實現(xiàn)概率：60%

    具體理由：昨日市場風(fēng)傳美國將對超過40家中國軍工企業(yè)實施技術(shù)禁運，同時還威脅將對2000億進口中國商品加征關(guān)稅稅率由10%提升至25%，外交部強硬回?fù)?，貿(mào)易戰(zhàn)熱度再次上升。另外，隔夜美聯(lián)儲傳遞出鷹派信號，9月份大概率將再次加息，人民幣匯率將進一步承壓。多重利空襲來，A股市場早盤以大跌開局，并持續(xù)單邊下行，三大股指盤中一度集體跌逾3%，市場一片哀鴻遍野。

    正如昨日所言，當(dāng)前的市場是利好政策見光死，創(chuàng)業(yè)板周一的破位就注定了反彈的夭折。具體來講，本輪反彈，只有權(quán)重搭臺，卻無題材唱戲。只見前軍入場，卻沒有后軍抬轎，市場已然成了驚弓之鳥，場內(nèi)資金開啟了搶跑模式，一丁點的風(fēng)吹草動就能引起“多殺多”，可見熊市行情之殘酷。

    不過從大勢的角度出發(fā)，筆者認(rèn)為今日的大跌屬于對近期反彈的消化，是風(fēng)險的集中釋放，后續(xù)市場可能不會再出現(xiàn)這樣的急跌行情，而是恢復(fù)前期的震蕩陰跌模式，退二進一或是退三進一。因此，我們判斷，明日市場大概率將是震蕩下行的格局

    操作策略：投資者應(yīng)控制好倉位，這個位置不能抱有僥幸心理，即便要抄底也不必急于一時，多看少做。

    資金猜想：資金偏愛確定性

    實現(xiàn)概率：60%

    具體理由：從目前已披露年中報告的上市公司來看，社保基金現(xiàn)身十大流通股東的個股僅有23只，其中還有不少個股是獲得多只社?；鸸餐謧}的。比如云圖控股，其十大流通股東名單中，出現(xiàn)了104組合、604組合、401組合等三只社?；甬a(chǎn)品，累計持股數(shù)量占其流通股比例為8.02%。另外，涪陵榨菜、恒力股份、宏發(fā)股份、三諾生物、西山煤電等個股，均分別獲得2只社?；甬a(chǎn)品“青睞”。

    機構(gòu)投資者呈現(xiàn)出扎堆抱團的趨勢，而標(biāo)的的選擇則以業(yè)績?yōu)闇?zhǔn)繩，瞄準(zhǔn)未來發(fā)展的確定性。近期境外投資者，包括北上資金也在集中涌向這類品種，方向主要集中在醫(yī)療、化工和大消費，尤其是那些中報業(yè)績超預(yù)期的績優(yōu)白馬標(biāo)的。

    操作策略：投資者應(yīng)該緊隨這些聰明的投資者，分批布局，切勿急于抄底。

    熱點猜想：“補短板”將發(fā)力

    實現(xiàn)概率：60%

    具體理由：近期召開的政治局會議強調(diào)，堅持實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，提高政策的前瞻性、靈活性、有效性。財政政策要在擴大內(nèi)需和結(jié)構(gòu)調(diào)整上發(fā)揮更大作用。要把好貨幣供給總閘門，保持流動性合理充裕。同時指出把補短板作為當(dāng)前深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點任務(wù)，降低企業(yè)成本。

    這次政治局會議的核心結(jié)構(gòu)看點是“補短板”。雖然預(yù)計不會有全面放松，但“補短板”這個結(jié)構(gòu)看點還是值得關(guān)注的，預(yù)計會沿著三條主線展開：第1條主線是落后地區(qū)的基建扶貧，如新疆等西部地區(qū)的高鐵、地下管廊等項目；第2條主線是鄉(xiāng)村振興，如農(nóng)村電網(wǎng)、水利等設(shè)施；第3條是已有的國家大型規(guī)劃區(qū)配套的底層基礎(chǔ)設(shè)施，如粵港澳、雄安、海南等規(guī)劃。

    操作策略：弱勢的大環(huán)境下，要把握確定性機會，爭做強勢股。

    推薦關(guān)注：西部建設(shè)（002302）--該股中期業(yè)績預(yù)報顯示，上半年公司實現(xiàn)凈利潤4500萬元至9000萬元，業(yè)績暴增3.45倍至5.9倍。增長原因，一方面來自于混凝土行業(yè)改善，產(chǎn)品毛利上升；另一方面則是由于公司管理水平的提升，營業(yè)利潤上升。