大勢判斷：明日市場繼續下探尋支撐

    實現概率：60%

    具體理由：昨日，年中中央政治局會議召開，做了一系列的政策定調，著重強調一個“穩”字。這一政策信號給市場注入了信心，價值夜盤歐美市場普遍收漲，A股市場開盤高開高走，隨后也是震蕩上行，創業板指一度漲超1%。然而，好景不長，開盤半小時后，三大股指紛紛單邊下行，熱點板塊也相繼出現回落，題材的輪動接力也顯乏力，兩市全線飄綠。

    盤面上看，熱點散亂，缺乏核心炒作邏輯。比如早盤漲幅榜第一的園區開發，刺激其上漲的因素居然是年底才會進行的進口博覽會，明顯過早，且預期也不明確。截至編稿時，行業板塊中僅有12個板塊飄紅，其中造紙、港口和交運排在前列，漲幅也較小。而前期強勢板塊中，基建龍頭紛紛倒下，只剩建研院等小票還能走強，利好政策見光死，反彈已是強弩之末。

    技術面上，大盤失守10日線，5日均線調頭向下，很快將下穿10日線形成死叉，短期大盤要考驗20日線，支撐位在2830點；創業板方面，今日創出反彈以來的新低，形成下行趨勢，量能也是同步萎縮，macd死叉已現，量柱轉綠，后市看跌。

    操作策略：投資者應控制好倉位，這個位置不能抱有僥幸心理，即便要抄底也不必急于一時，多看少做。

    資金猜想：風格轉向防守，績優白馬將抱團

    實現概率：60%

    具體理由：從近期盤面來看，A股市場熱點匱乏，賺錢效應逐漸低迷。隨著指數沖高回落，前期強勢的基建板塊漲幅也明顯收窄，如中國鐵建、中國交建等大盤藍籌加速回落，反倒是小盤的建研院、達安股份等走出連板行情，呈現出明顯的游資風。此外，近期連板的湖南天雁、上海鳳凰、瑞泰科技昨日高開后直接往下砸，盤中也未出現明顯的反抽，僅有西部創業今日打出4連板，其余板塊內都是低位補漲股的首板為主，再加上趨勢股風華高科昨日的跌停，證明資金對高位股接力的意愿在減弱，風險偏好回歸低位。

    今日是8月份的第一個交易日，隨著上市公司2018年中報披露進入密集期，業績超預期的白馬股或引發市場資金的關注。滬深兩市股指經過近期的調整后，市場的投資機會將重新回歸具有業績支撐的品種

    操作策略：投資者可提前關注本周即將披露中報業績超預期的績優白馬標的。

    熱點猜想：集成電路或將迎來反彈

    實現概率：60%

    具體理由：隨著軍民融合、軍工混合所有制的推進，軍工板塊近一個月吸引了資本市場的關注，具備了一定的投資價值。從估值來看，中證軍工指數估值處于歷史最底部區間，整體60倍左右，與歷史最高值245倍相去甚遠；從基本面看，二季度以來行業訂單、資產證券化、改革進度全部處于邊際改善階段，從中報預告來看，已經出現較多配套類公司收入利潤持續超預期的情況。

    從以往的業績報表來看，軍工企業上半年利潤占比小，四季度是軍工企業業績確認的高峰，特別是總裝類企業，下半年營收和利潤占比可達70%以上。此外，軍工板塊容易受到國際局勢影響，整體波動性會加大，容易觸發板塊短期投資機會。在估值底部區域確立的情況下，隨著基本面的持續邊際改善，軍工板塊可能迎來新一輪投資機會。

    操作策略：軍工板塊向來只看風向不看估值，但是近年來，軍民融合持續推進，軍工企業已逐漸擺脫先軍政策，實現自我造血，投資者應精選業績改善相對明顯的龍頭個股。

    推薦關注：金盾股份（300411）--旗下子公司與多家軍工院所和軍工企業建立了業務聯系，同時又多項產品成為國防軍工產品的核心部件，訂單穩定。近年來，該公司實現了營收、利潤的穩定增長，而目前PB估值僅為1.3倍不到，相對低估。