本報記者 李萬晨曦

    近日，深圳太辰光通信股份有限公司（以下簡稱“太辰光”）、華工科技產業股份有限公司（以下簡稱“華工科技”）等多家光模塊上市公司披露的2025年半年報均顯示業績大幅增長。

    “上半年光模塊企業業績的大幅增長，與算力需求的提升密不可分。”智參智庫特聘專家袁博在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著全球AI產業加速滲透，大模型訓練、自動駕駛、云計算等場景對算力的需求呈井噴式增長，直接催生了對算力基礎設施的旺盛需求。而光模塊是算力傳輸的核心部件，相關企業成了直接獲利者。

    受益于算力需求提升

    2025年上半年企業業績大幅增長

    具體來看，光模塊企業中，太辰光2025年上半年營業收入達8.28億元，同比增長62.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.73億元，同比增長118.02%。珠海光庫科技股份有限公司2025年上半年營收為5.97億元，同比增長41.58%；歸母凈利潤為5186.97萬元，同比增長70.96%。華工科技上半年歸母凈利潤9.11億元，同比增長44.87%。

    多家公司明確表示，上半年業績增長得益于市場算力需求的提升。

    例如，華工科技表示，隨著國內互聯網及設備廠商算力需求上升，公司聯接業務中400G、800G高速光模塊需求加快釋放，帶動收入與盈利增長。

    太辰光在2025年半年報中提到，隨著全球AI算力需求爆發，高密度連接成為高速率傳輸的核心支撐，MTP/MPO等集成化無源器件因適配多通道光口演進，需求同比增長顯著。部分關鍵器件實現自主研發生產以及銷售結構變化帶來毛利率上升，是凈利潤增速高于營業收入增速的主要原因。

    除已正式發布2025年半年報的企業外，多家光模塊公司披露的2025年上半年業績預告同樣表現亮眼。

    武漢光迅科技股份有限公司預計上半年歸母凈利潤為3.23億元至4.07億元，同比增幅為55.00%至95.00%；中際旭創股份有限公司（以下簡稱“中際旭創”）預計2025年上半年實現歸母凈利潤36億元至44億元，同比增長52.64%至86.57%；成都新易盛通信技術股份有限公司（以下簡稱“新易盛”）上半年預計實現歸母凈利潤37億元至42億元，同比增長327.68%至385.47%。

    “光模塊企業上半年業績的大幅增長，既是市場需求升溫的直接體現，更印證了光模塊在AI算力產業鏈中的核心地位。這種表現不僅彰顯出行業強勁的盈利韌性，更為整個光模塊行業的持續增長筑牢了根基。”北京艾文智略投資管理有限公司首席投資官曹轍在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    光模塊行業熱度攀升

    上市企業加碼研發擴產

    隨著AI算力需求的持續攀升，光模塊作為數據傳輸的核心組件，市場需求呈現加速擴張態勢。

    市場調研機構Yole Group分析，2024年在數據通信細分領域，AI產業驅動的光模塊市場需求同比增長45%。預計2025年全球1.6T光模塊收發器出貨量將從2024年的約270萬個增至約420萬個。

    面對持續高景氣的市場行情與廣闊的增長空間，光模塊上市企業紛紛聚焦技術迭代與產能擴張，通過加大研發投入、拓展產能規模搶占技術制高點與市場份額。多家公司近期在投資者互動中回應了業務布局與發展規劃。

    華工科技近日在投資者關系活動記錄表中提到，2025年上半年公司研發投入4.61億元，同比增長19%。公司強化創新鏈及產業鏈融合，聚焦專精特新產品研發，突破關鍵技術。產能方面，8月20日，華工科技光電子研創園一期在武漢東湖高新區正式投產，一期達產后，每年將有4000余萬只光模塊向全球交付，產值預計超300億元。

    太辰光披露的投資者關系活動記錄表顯示，光模塊作為公司核心業務的補充，一方面是滿足客戶的配套需求，另一方面也對無源產品的研發起到較好的促進。目前，公司800G光模塊已經有供貨，1.6T光模塊正在研發。公司今年在國內新租廠房以及越南生產基地投入使用，大規模擴充產能，未來也將結合業務進展及市場需求動態擴產。

    中際旭創在投資者關系活動記錄表中提到，公司明年將規劃更多數據中心建設，800G和1.6T的需求有望增長，整體行業保持高景氣度，公司會加強在產能、出貨結構、良率等多方面的努力。

    新易盛相關負責人表示，公司預計今年下半年到明年，硅光方案的產品占比將進一步提升。公司在產能側已經做了充分的準備，根據客戶的需求和訂單情況持續擴產；泰國工廠一期已于2023年上半年建成投產，二期已于2024年末建成并于2025年初投產，目前處于產能持續擴充階段。

    “面對持續增長的市場需求，光模塊上市企業通過加碼研發擴展產能，有望在這一輪行業發展浪潮中搶占先機，收獲更為豐厚的市場回報，而整個光模塊行業也將在企業的積極推動下迎來更為繁榮的發展階段。”深度科技研究院院長張孝榮在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    北京科方得科技發展有限公司研究負責人張新原在接受《證券日報》記者采訪時表示，未來幾年，隨著超大規模數據中心的集中落地，光模塊相關產品的供貨量將迎來高峰。此外，5G-A網絡建設的加速推進，以及車聯網、工業互聯網等新興領域的興起，將為光模塊市場需求提供長期增長動能。

（編輯 孫倩）